Huntsman memperoleh Spesialisasi Termoset CVC

Huntsman Corp. (The Woodlands, Texas, A.S.) mengumumkan pada tanggal 15 Maret bahwa mereka telah setuju untuk mengakuisisi CVC Thermoset Specialties (Moorestown, N.J., U.S.), produsen bahan kimia khusus yang melayani pasar komposit industri, perekat, dan pelapis. CVC Thermoset Specialties adalah bagian dari Emerald Performance Materials LLC yang mayoritas dimiliki oleh afiliasi American Securities LLC.

CVC Thermoset Specialties memproduksi resin epoksi khusus, bahan pengeras, akselerator, pengencer reaktif, kuratif, dan lateks nitril khusus. Ini memiliki pendapatan tahunan sekitar $ 115 juta dengan dua fasilitas manufaktur, di Akron, Ohio, AS, dan Maple Shade, NJ, AS Berdasarkan ketentuan perjanjian, Huntsman akan membayar $ 300 juta, tunduk pada penyesuaian penutupan adat, dalam bentuk tunai semua transaksi didanai dari likuiditas yang tersedia. Berdasarkan tahun penuh 2019, harga pembelian mewakili kelipatan EBITDA yang disesuaikan sekitar 10 kali, atau antara sekitar 7 hingga 8 kali pro forma untuk sinergi, ujung kelipatan yang lebih rendah bergantung pada kondisi pasar pertumbuhan normal. Transaksi ini diperkirakan akan selesai sekitar pertengahan tahun 2020.

Scott Wright, presiden divisi Bahan Lanjutan Huntsman, mengatakan, “Akuisisi CVC Thermoset Specialties membawa teknologi pelengkap yang berharga ke dalam portofolio Bahan Canggih kami dan produk uniknya akan membuat sistem yang menggunakan bahan berbasis epoksi terdepan di kelasnya menjadi lebih tangguh, lebih kuat, dan lebih tahan lama. Bisnis ini memproduksi pengerasan, pengawetan, dan aditif lain yang sangat khusus yang digunakan dalam berbagai aplikasi komposit, perekat, dan pelapis di pasar luar angkasa, otomotif, dan industri. Selain memperkuat posisi kami di Amerika Utara, Huntsman akan menggunakan jejak aset dan rute kami yang ada ke pasar di Eropa dan Asia untuk berkembang pesat dan mengglobalkan rangkaian produk CVC Thermoset Specialties yang menarik dan saling melengkapi. Akuisisi ini akan semakin meningkatkan kemampuan kami untuk menciptakan diferensiasi dalam aplikasi pelanggan kami, khususnya melalui bisnis formulasi kami yang kuat.”

Peter Huntsman, ketua, presiden dan CEO, berkomentar lebih lanjut, “Pengaturan ini sesuai dengan semua kriteria yang kami cari dalam akuisisi untuk divisi Material Lanjutan kami, termasuk teknologi baru, sinergi, dan peluang globalisasi. Bisnis saat ini mencapai margin EBITDA lebih dari 25% dan kami berharap dapat mencapai sinergi yang signifikan dalam dua tahun.

“Dalam masa-masa yang tidak pasti ini, kekuatan keuangan kami akan memungkinkan kami untuk terus mencari jenis akuisisi ini, sementara pada saat yang sama mempertahankan neraca yang konservatif dan secara oportunistik membeli kembali saham. Kami tetap berkomitmen pada pendekatan seimbang kami untuk alokasi modal. Sampai saat ini kami telah memanfaatkan harga saham kami yang tertekan dan telah membeli kembali saham sekitar $85 juta. Terakhir, sementara visibilitas ke depan tetap rendah, kuartal pertama berada di jalur yang tepat untuk memenuhi prospek yang kami komunikasikan pada panggilan pendapatan 13 Februari 2020 kami.”