Huntsman Corp. Umumkan Akuisisi CVC Thermoset Specialties untuk Memperkuat Portofolio Kimia Komposit
Huntsman Corp. (The Woodlands, Texas, AS) mengumumkan pada 15 Maret bahwa telah setuju untuk merekrut CVC Thermoset Specialties (Moorestown, New Jersey, AS), produsen kimia khusus yang melayani pasar komposit industri, adesif dan pelapisan. CVC Thermoset Specialties adalah bagian dari Emerald Performance Materials LLC yang mayoritas dimiliki oleh afiliasi American Securities LLC.
CVC Thermoset Specialties memproduksi resin epoxy khusus, agen penangguh, accelerator, reaktif diluens, curative dan latex nitril khusus. Memiliki pendapatan tahunan sekitar $115 juta dengan dua fasilitas manufaktur, di Akron, Ohio, AS, dan Maple Shade, New Jersey, AS. Dalam hal persetujuan, Huntsman akan membayar $300 juta, tunduk pada penyesuaian penutupan biasa, dalam transaksi tunai semua yang didanai dari likuiditas yang tersedia. Berdasarkan tahun penuh 2019, harga pembelian mewakili multiple adjusted EBITDA sekitar 10 kali, atau antara sekitar 7 hingga 8 kali pro forma untuk sinergi, multiple ujung bawah tergantung pada kondisi pasar pertumbuhan normal. Transaksi diperkirakan akan ditutup pertengahan tahun 2020.
Scott Wright, presiden divisi Advanced Materials Huntsman, berkata, "Akuisisi CVC Thermoset Specialties membawa lebar teknologi komplementer yang berharga ke portofolio Advanced Materials kami dan produk uniknya akan membuat sistem menggunakan materi epoxy kelas terdepan kami bahkan lebih tahan, lebih kuat, dan lebih awet. Bisnis ini memproduksi aditif penangguh, pengering dan lainnya yang sangat spesial digunakan dalam berbagai aplikasi komposit, adesif dan pelapisan di seluruh pasar penerbangan, otomotif dan industri. Selain memperkuat posisi kami di Amerika Utara, Huntsman akan menggunakan jejak aset yang ada dan rute ke pasar di Eropa dan Asia untuk dengan cepat tumbuh dan globalisasi rentang produk yang menarik dan komplementer CVC Thermoset Specialties. Akuisisi ini akan lebih meningkatkan kemampuan kami untuk menciptakan diferensiasi dalam aplikasi pelanggan kami, khususnya melalui bisnis formulasi yang kuat kami."
Peter Huntsman, ketua, presiden dan CEO, lebih lanjut mengomentari, "Akuisisi bolt-on ini memenuhi semua kriteria yang kami cari dalam akuisisi untuk divisi Advanced Materials kami, termasuk teknologi baru, sinergi dan peluang globalisasi. Bisnis saat ini mencapai margin EBITDA di atas 25% dan kami berharap mencapai sinergi signifikan dalam dua tahun.
"Di tengah waktu yang tidak pasti ini, kekuatan keuangan kami akan memungkinkan kami terus mencari jenis akuisisi ini, sementara pada saat yang sama menjaga neraca yang konservatif dan secara oportunistik membeli kembali saham. Kami tetap berkomitmen pada pendekatan yang seimbang dalam alokasi modal. Tahun hingga saat ini kami telah memanfaatkan harga saham yang menurun dan telah membeli kembali sekitar $85 juta saham. Terakhir, sementara visibilitas ke depan tetap rendah, kuartal pertama berada di jalur untuk menyampaikan proyeksi yang kami sampaikan dalam panggilan laba pada 13 Februari 2020."
