Kapan Pasar Minyak AS dan Global Akan Pulih?
Pandemi virus corona, penurunan konsumsi global, dan kelebihan produksi telah menjadi pukulan telak bagi industri minyak.
Administrasi Informasi Energi AS telah menurunkan perkiraan produksi minyak domestik tahun ini menjadi rata-rata 11,7 juta barel per hari, turun 500.000 barel per hari dari 2019. Alasannya? Kurang membutuhkannya. Prospek Energi Jangka Pendek agensi memperkirakan penurunan dari tahun ke tahun sebesar 64% dalam konsumsi bahan bakar jet, 26% dalam bensin, dan 17% dalam sulingan minyak bumi.
Menanggapi penurunan permintaan, produksi minyak mentah AS anjlok dari rekor 12,9 juta barel per hari pada November 2019 menjadi 11,4 juta barel per hari pada Mei tahun ini. Baker Hughes melaporkan sumur pengeboran aktif paling sedikit di AS sejak mulai membuat catatan pada tahun 1987.
Untuk sepanjang tahun 2020, EIA memperkirakan produksi minyak mentah AS turun 0,7 juta barel per hari, penurunan tahunan pertama sejak 2016.
Pelakunya, tentu saja, adalah ekonomi domestik dan global yang lesu yang disebabkan oleh penguncian, gangguan bisnis, dan permintaan konsumen yang menurun setelah pandemi. “Penurunan aktivitas ekonomi terkait pandemi COVID-19 telah menyebabkan perubahan pola pasokan dan permintaan energi pada tahun 2020, khususnya untuk minyak bumi dan bahan bakar cair lainnya,” kata EIA. “Ketidakpastian tetap ada di seluruh prospek EIA untuk sumber energi lain, termasuk gas alam, listrik, batu bara, dan energi terbarukan.”
Kelebihan pasokan telah menyebabkan harga minyak tetap rendah, melayang di kisaran $30 per barel selama berbulan-bulan (meskipun baru-baru ini menggoda $40). Tapi itu bukan semata-mata fungsi dari ekonomi yang buruk. Sementara dampak pandemi tidak dapat disangkal, industri minyak domestik AS setidaknya bertanggung jawab atas penderitaannya. Ekstraksi minyak serpih memungkinkan produsen pada dasarnya membanjiri pasar dengan pasokan, menjaga harga tetap rendah. Sementara itu, produksi global oleh anggota OPEC, Rusia, dan 22 negara penghasil minyak lainnya yang disebut OPEC Plus terus berlanjut.
Pada bulan April, dalam upaya untuk memulihkan harga dan stabilitas pasar global, negara-negara OPEC Plus sepakat untuk memangkas produksi gabungan sebesar 9,7 juta barel per hari – hampir 10% dari produksi global – pada bulan Mei dan Juni. Pada awal Juni, mereka mengumumkan perpanjangan pemotongan tersebut hingga Juli, dan ada pembicaraan bahwa mereka mungkin akan dipertahankan hingga akhir tahun ini. Negara-negara yang bukan anggota OPEC Plus, termasuk AS, Kanada, Brasil, dan Norwegia, juga telah melakukan pengurangan produksi.
Dengan latar belakang berkurangnya pasokan ini, permintaan merayap kembali. China kembali ke sekitar 80% dari level sebelum pandemi, sementara permintaan gas alam di AS sekarang mencapai 85% dari jumlah sebelumnya, menurut Dan Eberhart, chief executive officer Canary LLC, sebuah perusahaan layanan ladang minyak.
Eberhart memperkirakan bahwa dibutuhkan waktu berbulan-bulan untuk mengatasi kelebihan pasokan saat ini. "Saya pikir kita akan mencari reli minyak menjelang akhir tahun," katanya. Yang lain khawatir resesi global dapat berlangsung hingga 2021 dan bahkan setelahnya.
Kesepakatan antara negara-negara penghasil minyak yang bersaing tidak pernah kaku; setiap anggota utama OPEC Plus (atau, dalam hal ini, AS) dapat membelot kapan saja. Eberhart yakin itu tidak akan terjadi dalam jangka pendek, karena kurangnya kapasitas penyimpanan. Terlebih lagi, permintaan akan lebih banyak minyak tidak ada.
Namun, seiring berjalannya waktu, “dorongan untuk berbuat curang meningkat,” kata Eberhart. Dia mengharapkan Rusia — yang bergumul dengan Arab Saudi di bulan-bulan sebelum kesepakatan mereka untuk memangkas produksi — menjadi yang pertama melakukannya.
Namun, sebagian besar kesalahan atas kesengsaraan industri minyak AS yang berkelanjutan dapat ditemukan lebih dekat ke dalam negeri. Produksi serpih dalam negeri, yang telah meroketkan negara ini ke posisi produsen minyak mentah terkemuka dunia, telah mengganggu pasar minyak global antara 5 juta dan 8 juta barel per hari. Itu adalah sesuatu yang “tidak dilihat dunia 10 tahun yang lalu”, kata Eberhart.
Salah satu efek samping dari ledakan minyak AS telah menghambat kemajuan sumber energi terbarukan, yang terlihat semakin menarik ketika minyak pertama kali mencapai $100 per barel pada tahun 2008. Pada saat yang sama, pembuat mobil telah membuat mesin pembakaran internal untuk mobil. dan truk semakin hemat bahan bakar.
“Kami telah menjadi sangat efisien dalam memanen hidrokarbon di AS sehingga kami membuat pasar tidak stabil dan membawa terlalu banyak pasokan ke garis depan, dan mendorong energi terbarukan lebih jauh ke belakang,” kata Eberhart.
Semuanya akan memperlambat langkah menuju elektrifikasi penuh mobil, dia percaya. Pada saat yang sama, jangan berharap konsumsi minyak segera kembali ke tingkat penjualan sebelumnya, bahkan ketika pandemi mereda. Permintaan bensin bisa tetap lesu karena kepemilikan mobil pribadi menjadi kurang menarik bagi masyarakat umum.
Ketika debu mereda, Eberhart percaya, negara-negara penghasil minyak akan melihat bahwa mereka secara kolektif memotong produksi. Mereka akan mulai mengeluarkan uang untuk memulai kembali operasi, yang mengarah ke "ledakan kecil" di musim gugur.
Namun demikian, ketidakpastian akan terus mengaburkan gambaran industri minyak dan perusahaan-perusahaan yang bergantung padanya. Adapun Canary sendiri, "kami harus melakukan banyak pengetatan ikat pinggang," kata Eberhart. “Siapa pun dalam bisnis ini tahu bahwa Anda memiliki tahun-tahun yang hebat, baik, dan mengerikan. Tapi ini lebih parah dan lebih cepat dari yang pernah diprediksi oleh skenario terburuk kami. Kami harus melakukan banyak PHK, tetapi kami masih ada, dan masih siap untuk jangka panjang.”
