27 Pakar Manajemen Inventaris Mengungkapkan Metode Kontrol Inventaris #1 untuk Menghemat Uang Gudang
Kontrol inventaris adalah suatu keharusan untuk setiap gudang, tetapi dengan begitu banyak metode pengendalian inventaris untuk dipilih, seringkali sulit untuk menentukan metode mana yang tepat untuk bisnis Anda tanpa banyak trial-and-error yang mahal (belum lagi membuang-buang waktu).
Kontrol inventaris yang efisien tidak hanya menghemat uang gudang Anda, tetapi juga meningkatkan kepuasan pelanggan dengan memberi pelanggan Anda akses ke produk yang mereka butuhkan, saat mereka membutuhkannya. Dan tentu saja, pelanggan yang puas berarti bisnis yang berulang – memberikan dorongan lebih lanjut untuk keuntungan perusahaan Anda.
Untuk mendapatkan beberapa wawasan tentang metode pengendalian inventaris terbaik yang dapat membantu gudang Anda mencapai operasi yang lebih ramping dan laba yang lebih sehat, kami menghubungi panel pakar manajemen inventaris dan meminta mereka untuk menjawab pertanyaan ini:
“Apa metode pengendalian inventaris #1 untuk menghemat uang gudang?”
Temui Panel Ahli Manajemen Inventaris Kami:
- Doug Orlove
- Andrei Vasilescu
- Jayneel Patel
- Robin Schwartz, PHR
- Jennifer McDermott
- Mostafa Hosseini
- Abby Perkins
- Srajan Mishra
- Tim Stevens
| - Diego Vilardo
- Khris Bhattan
- George Keliher
- Aaron Moore
- Pete Sheridan
- Ruben Kats
- Amjad Husain
- Brandyn M.Cox
- Huib Maat
| - Robert DeStefano
- Dr. Cozette M. White
- Alisha Raesz
- Amber Fullerton
- Scott Burday
- Hassan Alnassir
- Tony Deutsch
- Stephen Paul
- Ryan Chan
|
Baca terus untuk mengetahui pendapat pakar kami tentang metode pengendalian inventaris yang dapat menghemat uang organisasi Anda.
Doug Orlove
@Go_Amify
Doug Orlove adalah Wakil Presiden Operasi di Amify. Sebagai VPO, dia mengawasi operasi dan logistik serta mengelola gudang di kantor kami. Dia memiliki pengalaman hampir 20 tahun yang berfokus pada Manajemen dan Operasi Gudang di Pepsico dan Dole, dan sekarang di Amify.
“Memastikan jumlah persediaan yang optimal melalui perencanaan permintaan adalah…”
Kunci untuk mempertahankan aliran produk yang efisien melalui gudang. Jumlah persediaan berlebih akan berkontribusi pada biaya penanganan dan penyimpanan, sementara kekurangan persediaan memperlambat proses pemenuhan pesanan dan mempengaruhi layanan pelanggan. Prakiraan dapat ditingkatkan dengan mengadopsi konsep manajemen rantai pasokan seperti berbagi informasi. Data titik penjualan dimanfaatkan untuk memberikan tingkat permintaan dasar yang akurat. Melapisi musim dan tren di atas permintaan dasar akan memberikan proyeksi kebutuhan produk masa depan yang akurat.
Andrei Vasilescu
@DontPayFull
Andrei Vasilescu adalah pakar Pemasaran Digital terkenal dan CEO platform penghemat uang atas nama DontPayFull. Dia telah menyediakan layanan pemasaran digital mutakhir ke berbagai perusahaan internasional dan kupon online yang berbeda dari berbagai merek selama bertahun-tahun.
“Sering mengaudit sangat penting…”
Rekonsiliasi inventaris gudang Anda yang sering dapat menghemat banyak uang dengan berbagai cara. Mengaudit stok gudang Anda secara teratur akan membantu Anda tetap mengetahui status inventaris Anda. Laporan audit ini akan memberi tahu Anda dengan tepat apa yang Anda miliki di stok Anda dan detail setiap item dalam stok yang ada. Rincian ini akan memungkinkan Anda untuk mengetahui tentang hal-hal yang tetap diam untuk waktu yang lama. Ini sangat penting untuk barang-barang yang mudah rusak atau barang-barang yang mendekati tanggal kedaluwarsa; Anda dapat mengambil tindakan yang diperlukan untuk menghindari kerugian finansial karena pembusukan. Selain itu, rekonsiliasi rutin ini akan membantu Anda mengelola saham dengan benar, dan Anda tidak akan kehilangan peluang penghasilan yang tiba-tiba. Oleh karena itu, lakukan rekonsiliasi fisik dan buku harian inventaris Anda secara teratur untuk menghemat uang gudang Anda.
Jayneel Patel
@Orderhive
Jayneel Patel adalah Managing Director dan Co-Founder di Orderhive, perangkat lunak manajemen inventaris.
“Sebenarnya tidak ada metode pengendalian inventaris #1 untuk menghemat uang gudang…”
Tetapi ada beberapa praktik yang perlu diterapkan oleh bisnis untuk menjalankan manajemen dan kontrol inventaris yang tepat dan berhasil. Manajemen persediaan adalah bagian integral dari menjalankan bisnis apa pun. Dan inventaris adalah sumber daya paling berharga bagi pengecer atau pemilik bisnis mana pun. Manajemen persediaan adalah memiliki jumlah produk yang tepat, pada waktu yang tepat, di tempat yang tepat. Ada sejumlah metode yang dapat menghasilkan manajemen dan kontrol inventaris yang baik.
1. Setel level par
Menetapkan level par bisa menjadi solusi yang memungkinkan. Level par membantu
Anda mengukur jumlah minimum stok yang selalu Anda perlukan. Jika level stok turun di bawah level par, Anda tahu bahwa Anda perlu memesan lebih banyak stok untuk item tertentu atau berisiko gagal memenuhi pesanan pelanggan.
2. Perkiraan permintaan
Motif utamanya adalah untuk membuat prediksi dan perkiraan untuk permintaan masa depan untuk suatu produk dan juga untuk menemukan pasar potensial untuk itu. Perkiraan permintaan menentukan inventaris yang dibutuhkan yang akan membantu memerangi fluktuasi permintaan.
3. First-in-first-out (FIFO)
Metode masuk pertama, keluar pertama mengasumsikan bahwa barang tertua yang diletakkan di rak akan dijual terlebih dahulu. Metode ini sangat bermanfaat jika bisnis berurusan dengan barang-barang yang mudah rusak seperti makanan, obat-obatan, kosmetik, dll. FIFO juga bisa menjadi ide yang bagus untuk barang-barang yang tidak mudah rusak. Jika suatu produk selalu berada di rak, pada akhirnya produk tersebut dapat aus, kedaluwarsa, atau ketinggalan zaman.
4. Manajemen risiko inventaris
Beberapa jenis risiko yang umum terjadi antara lain pencurian, pemborosan, kerusakan barang, penyusutan, dan lonjakan atau penurunan permintaan produk secara tiba-tiba. Langkah kuncinya adalah mengumpulkan semua data penting secara real time dari setiap titik dalam rantai pasokan untuk mengidentifikasi area kelemahan dan kerugian.
5. Audit dan penghitungan siklus
Audit skala besar secara teratur dari seluruh inventaris Anda adalah penting. Audit melewati setiap item di gudang; berapa banyak produk yang Anda katakan harus sesuai dengan informasi di buku stok Anda. Penghitungan siklus adalah alternatif skala kecil yang lebih cepat daripada audit penuh. Juga dikenal sebagai audit parsial, penghitungan siklus adalah metode audit inventaris di mana gudang dibagi menjadi beberapa bagian yang lebih kecil dan inventaris dihitung.
6. Perangkat lunak manajemen inventaris
Perangkat lunak manajemen inventaris akan membekali Anda dengan data waktu nyata, sehingga Anda tahu persis berapa banyak atau sedikit inventaris yang Anda butuhkan. Dengan bantuan perangkat lunak manajemen inventaris, setiap bagian dari inventaris Anda akan diperhitungkan. Ini juga akan melacak barang Anda langsung dari saat pesanan diterima, perjalanannya melalui rantai pasokan hingga meninggalkan gudang untuk pengiriman.
Robin Schwartz, PHR
Robin Schwartz adalah Managing Partner/Content Writer untuk MFG Jobs.
“Metode pengendalian inventaris #1 untuk menghemat uang gudang adalah…”
Audit rutin. Rekonsiliasi inventaris yang konsisten sangat penting untuk memastikan bahwa perangkat lunak atau laporan lantai akurat. Penting untuk mengetahui dengan tepat berapa banyak stok yang Anda miliki setiap saat. Jika gudang Anda berurusan dengan produk dengan tanggal kedaluwarsa, Anda perlu mengaudit inventaris ini secara teratur untuk memastikan Anda mempraktikkan prinsip "masuk pertama, keluar pertama" untuk mencegah pembusukan yang tidak perlu. Produk yang rusak akan membebani gudang secara moneter.
Jennifer McDermott
@JenMMcD
Jennifer McDermott adalah Advokat Konsumen di Situs Web Perbandingan Keuangan Pribadi, finder.com. Dia memiliki lebih dari 12 tahun pengalaman di bawah ikat pinggangnya di industri keuangan, gaya hidup, dan perjalanan di mana dia menganalisis tren konsumen. Jennifer senang mengungkap wawasan dan masalah menarik untuk membantu orang.
“Ada beberapa strategi pengendalian inventaris yang dapat menghemat uang gudang…”
1. Buat denah lantai
Denah lantai memungkinkan Anda memvisualisasikan di mana Anda ingin menyimpan barang-barang Anda. Saat membuat denah lantai, Anda dapat memberi label dan mengelompokkan item bersama-sama untuk mempermudah pencarian dalam keseharian Anda. Denah lantai akan membantu Anda memanfaatkan semua ruang yang Anda miliki. Dengan mengatur secara strategis, Anda dapat memiliki gagasan yang lebih baik tentang apa yang Anda miliki untuk mencegah pemesanan barang yang berlebihan. Ini juga membantu memastikan keselamatan karyawan, yang akan menghindarkan Anda dari segala biaya hukum yang akan Anda hadapi jika seorang pekerja terluka pada jam kerja.
2. Setel level par
Level par adalah jumlah minimum stok yang harus Anda miliki di gudang Anda. Ketika inventaris Anda di bawah level par, saatnya untuk memesan lebih banyak. Dengan menetapkan level par, Anda memastikan bahwa Anda akan selalu memiliki inventaris yang cukup untuk menghasilkan keuntungan.
3. Waspadai stok yang Anda miliki
Mengaudit inventaris Anda secara teratur juga membantu mencegah kekurangan stok. Meskipun Anda mungkin menggunakan sistem yang mirip dengan level par, penting untuk memeriksa ulang untuk memastikan jumlahnya bertambah dengan benar. Menjaga inventaris Anda dapat membantu Anda menghindari kenaikan harga barang yang sebelumnya Anda pesan dengan harga lebih murah. Jika Anda perlu memesan barang dengan terburu-buru, Anda mungkin juga dihadapkan pada biaya pengiriman yang dipercepat.
4. Negosiasikan biaya persediaan
Hubungan Anda dengan pemasok Anda hampir sama pentingnya dengan hubungan Anda dengan pelanggan Anda. Setelah Anda menemukan pemasok yang baik, loyalitas dapat berjalan jauh. Jika Anda secara teratur memesan dari satu pemasok, Anda mungkin memenuhi syarat untuk mendapatkan potongan harga untuk pembelian Anda di masa mendatang. Hubungan yang baik dengan pemasok Anda juga akan menjamin lebih banyak dukungan jika barang rusak atau pengiriman tertunda.
5. Periksa pengiriman Anda
Saat menurunkan kiriman Anda, perhatikan apa yang sebenarnya Anda terima sebelum Anda meletakkan barang di lantai. Ketidakakuratan atau kerusakan barang dapat menyebabkan kerugian uang jika Anda membayar barang yang tidak pernah Anda terima.
6. Nilai opsi pengiriman
Pastikan Anda mengetahui berbagai opsi pengiriman yang tersedia untuk Anda. Anda dapat menghabiskan lebih banyak biaya untuk pengiriman daripada yang diperlukan hanya karena kurangnya informasi.
Mostafa Hosseini
@sbmh2001
Mostafa Hosseini adalah Pelatih dan Konsultan Bisnis di Persyo.
“Metode pengendalian inventaris #1 untuk menghemat uang gudang adalah…”
Untuk melakukan analisis 80/20 pada inventaris Anda untuk melihat apa yang dijual dan produk mana yang menghabiskan ruang Anda sehingga Anda dapat membuangnya.
Ini contohnya:
Nama produk, Jumlah unit yang terjual, Persentase penjualan:
| A | 80 | 38,30% | 38,30% |
| B | 45 | 21,50% | 59,80% |
| C | 35 | 16,70% | 76,50% |
| D | 14 | 6,70% | 83,20% |
| E | 14 | 6,70% | 89,90% |
| K | 12 | 5,70% | 95,60% |
| G | 4 | 1,90% | 97,50% |
| H | 4 | 1,90% | 99,40% |
| Saya | 1 | 0,50% | 99,90% |
| J | 0 | 0,00% | 99,90% |
| Total | 209 | | 100% |
Dalam contoh ini, kita dapat menyingkirkan produk G, H, I, dan J, menghemat ruang, dan mengisi ulang dari 20% produk teratas yang menghasilkan 80% penjualan.
Dengan metode ini, Anda dapat menghemat hingga 80% dari biaya pergudangan Anda.
Abby Perkins
@GlewAnalytics
Abby Perkins adalah Direktur Konten di Glew.io, analitik e-niaga dan platform BI.
“Cara terbaik untuk menghemat uang dalam inventaris adalah…”
Memiliki pemahaman yang jelas tentang data penjualan Anda. Jika Anda tahu produk mana yang laris dan mana yang ada di rak Anda – dan Anda dapat melangkah lebih dalam dan mengetahui produk mana yang laris di musim mana, mana yang berkinerja terbaik di saluran mana, produk mana yang digabungkan dengan baik dengan produk lain, yang yang dikembalikan, dan berapa harga pokok penjualan, pendapatan, dan margin Anda untuk setiap produk – Anda akan dapat membuat keputusan yang lebih cerdas tentang pemesanan, promosi, dan bahkan ke mana harus mengalokasikan dana pemasaran Anda. Glew.io menghubungkan semua data penjualan dan pemasaran Anda dari berbagai sumber dan memungkinkan Anda mengelompokkan produk berdasarkan hal-hal seperti Volume Tinggi, Margin Tinggi, Produk Paling Menguntungkan, Diskon, Produk Panas dan Dingin, Paket Terpopuler, Paling Banyak Dikembalikan, Paling Banyak Ditinggalkan, dan banyak lagi. dapat mempertahankan penanganan yang konsisten pada data inventaris Anda dan menjaga biaya tetap rendah.
Srajan Mishra
@iSrajanM
Srajan Mishra adalah CEO TSI Apparel. Dia adalah seorang insinyur listrik dengan gelar tetapi seorang pengusaha di hati.
“Salah satu metode pengendalian persediaan untuk menghemat uang adalah dengan menggunakan teknik ABC…”
Ini digunakan untuk menentukan item yang harus diprioritaskan di atas yang lain. Hal ini dilakukan dengan membagi persediaan di tangan menjadi tiga divisi:A, B dan C.
- A akan bernilai tinggi dengan frekuensi penjualan yang rendah.
- B akan menjadi nilai sedang dengan frekuensi penjualan sedang.
- C akan bernilai rendah dengan frekuensi penjualan tinggi.
Ini akan memberi Anda gambaran tentang item apa yang harus diberikan lebih penting dan di mana bahkan kesalahan kecil dapat menyebabkan masalah besar. Ini juga bisa membantu dalam mengatur tata letak gudang. Misalnya, item grup C lebih populer, jadi menempatkannya lebih dekat ke area pengemasan akan lebih efisien.
Tim Stevens
@findmeagift
Tim Stevens adalah Manajer Operasi &Logistik di Find Me A Gift.
“Salah satu pendekatan terbaik untuk menghemat uang gudang adalah…”
Melacak inventaris gudang, dan kami melakukannya dengan penghitungan siklus, juga dikenal sebagai Inventaris Perpetual (PI).
Inventaris Perpetual adalah proses di mana bagian gudang ditutup dari setiap pergerakan stok, stok dihitung, dan kemudian penghitungan ini diperiksa terhadap sistem gudang. Setiap perbedaan kemudian dapat diselidiki dan penyesuaian dibuat. Hasilnya dapat dilacak untuk membentuk KPI kontrol stok, yang harus diperbarui setiap minggu untuk menunjukkan tren dan peningkatan stok.
PI dapat mengirimkan stok dari dinding ke dinding yang memakan waktu beberapa kali dalam setahun untuk membantu ketersediaan stok dan memberikan kepercayaan lebih pada tingkat stok.
Diego Vilardo
@Roche
Diego Vilardo adalah Associate Manager Urusan Perdagangan Internasional dan Peraturan Pabean di Roche Pharmaceuticals.
“Menerapkan visibilitas rantai pasokan ujung ke ujung…”
Ketika ada kebutuhan untuk merespon dengan cepat terhadap perubahan kebutuhan pasar dan permintaan pelanggan yang mendesak, mengandalkan telepon atau email untuk mendapatkan pembaruan tepat waktu bukanlah metode kontrol terbaik. Kondisi pasar berubah terlalu cepat untuk itu. Pemasok dan pusat distribusi mungkin berada di zona waktu yang berbeda. Oleh karena itu, ada kebutuhan untuk dapat mengakses informasi status inventaris dan pemenuhan secara real-time. Itu membuat jaringan rantai pasokan berbasis cloud menjadi komponen penting dari manajemen inventaris yang gesit. Sebagai saran pribadi:perusahaan harus menghilangkan silo dalam organisasi mereka untuk mengambil keuntungan penuh dari visibilitas ujung ke ujung. Ciptakan cara berpikir dari luar ke dalam dalam organisasi dengan berfokus pada pelanggan dan mitra dagang alih-alih melihat secara internal.
Khris Bhattan
@RTG_solutions
Sebagai Presiden RTG Solutions Group, semangat dan kesuksesan Khris K. Bhattan terletak pada memimpin tim yang memecahkan masalah, menghilangkan pemborosan, mengurangi biaya, dan meningkatkan efisiensi. Khris adalah pendorong untuk berubah saat ia mengidentifikasi, mengembangkan, melatih, dan menerapkan sistem yang memastikan keberhasilan organisasi di pasar yang kompetitif.
“Pertama, harus ada sistem ERP yang solid yang diterapkan dan tertanam dalam pekerjaan sehari-hari pekerja gudang…”
Dengan asumsi fungsionalitas ERP, penghitungan siklus harian, mingguan, atau bulanan dari inventaris adalah metode kontrol terbaik untuk penghematan biaya di lingkungan gudang. Manfaat tambahan adalah sistem manajemen yang memberikan kesempatan untuk keterlibatan karyawan yang lengkap di setiap tingkat struktur pelaporan. Untuk menghilangkan operasi yang boros dan menghemat uang, sangat penting bagi kontributor individu untuk memiliki kemampuan untuk dengan cepat mengeskalasi masalah ke pimpinan dan agar pimpinan dapat dengan cepat mengalirkan informasi ke bawah dan ke seluruh alur kerja.
George Keliher
@LOCATEInv
George Keliher telah terlibat dalam pembuatan dan penyimpanan suku cadang selama lebih dari 30 tahun, baik sebagai wirausahawan maupun sebagai konsultan bisnis kecil yang berspesialisasi dalam manajemen inventaris. George bersenang-senang dengan LOCATE Inventory sehingga rencana pensiunnya ditunda.
“Cara terbaik untuk menghemat uang di gudang Anda adalah…”
Dengan menggunakan perangkat lunak manajemen inventaris yang menanamkan praktik terbaik ke dalam setiap langkah alur kerja. Program yang menawarkan jalan pintas dan solusi sering kali menyebabkan inventaris yang hilang, penetapan biaya yang tidak akurat, dan akhirnya, hilangnya keuntungan. The right software can make a big difference when it comes to keeping your business moving forward. Naturally, human-error (packing mistakes and other warehouse inefficiencies) can also plague warehouses, and having the right mobile inventory solution can help warehouses save money by being more efficient and accurate on the ground. Cycle counting is another best-practice that is a great way for warehouses to save money. It allows warehouses to cycle count any time of the day.
Aaron Moore
@oneclick
Aaron Moore has been the Fulfillment Manager at One Click for 10 months and graduated from Franklin College in 2012 with a degree in Business Management and Industrial Relations. He studied abroad in Hong Kong and has worked in leadership for 5 years.
“Cycle counting is the single most important aspect of inventory control…”
Although all inventory control methods are important, Cycle Counting allows for a more accurate representation of inventory levels throughout the year as opposed to one giant inventory count during the year. Stock levels need to be accurate for tax purposes and Par Value ordering, but the reason Cycle Counting is the most important is because it affects the customer.
A common issue facing retailers is inaccurate stock levels allowing a customer to purchase an item that is actually out of stock, giving the impression that the company doesn’t run a very tight business. Therefore, the consumer loses faith.
Without customers, companies and warehouses cease to exist. Businesses should stress inventory accuracy through Cycle Counting as a means of creating customer happiness.
Pete Sheridan
@PipeLaggingcom
Pete Sheridan is the founder and owner of Manchester-based Ryan Air Conditioning Spares Ltd, an Insulation &Air Conditioning Logistics company with multinational eCommerce Stores throughout the UK and Europe.
“In my experience, the #1 inventory control method to save our warehouses money is…”
Using the correct tracking software. To that end, and having worked with many down the years, we now swear by using Sage 50. It allows you to keep incredibly tight control over what you stock with the stock re-order levels. It adjusts our stock levels online after each stock take and optimizes our tracking and administration in real time.
It has had a significant impact on our bottom line. As such, it has to rank as our number one inventory control method at this time.
Reuben Kats
Reuben Kats is the COO/Web Design Sales Engineer /Customer Service/ Account Manager at GrabResults,LLC.
“In order to keep track of what comes on and off the shelves in your warehouse, one needs to…”
Set up a certain portal or dashboard where they keep track of their products. Any business that has hundreds of thousands of products should develop their own software where they can process all products as well as provide the business with transparency with the employees.
I used to work and help run a warehouse in the past and found that a lot of the employees were thieves. The business was losing money and couldn’t understand why. Developing a dashboard that prints out barcodes is a great way to keep track of all the products and make sure no one is tampering with your products. Some warehouses even hire security guards with wands that check the employees before they leave for home. GrabResults, LLC and Falcon Marketing, LLC build modern and custom software for clientele so they can integrate their products to their database and keep their inventory up to date. Our design is sleek, modern, and gets visitors purchasing from our clientele.
Communication is key when it comes to inputting inventory, quantities, and what is in stock and out of stock. Communication will be the reason why errors come up. I highly recommend all vendors input their data to a project manager and have the project manager manage the platform. I think it’s very important to market your products and have your vendors market your business as well with the same deal. The reason why most companies suffer is because the message isn’t clear from the beginning.
Multiple companies can advertise the same product, but the price is different. That can stir up some confusion regarding authenticity and other issues. If vendors want to help the business, they need to use their client’s marketing strategy. Magento is a great platform that can organize cash flow and one can always add more plugins to the backend so it can have QuickBooks and other integrations. In order to keep a great relationship with vendors, one should order in bulk so confusion doesn’t happen as often. If a business is buying once a week, the chances of having issues come up are more frequent. One should order in bulk maybe once a month or every couple months so they don’t need to keep adjusting quantities, RMAs, etc.
Amjad Hussain
@AlgomusAi
Amjad Hussain is the CEO of Algo.ai, an Enterprise AI company that has developed the world’s first Supply Chain Analyst Bot. Algo.ai uses Big Data, Machine Learning, and Artificial Intelligence to help retailers, manufacturers, and distributors with accurate Forecasting, Demand Planning, and Inventory Management.
“Prescriptive Analytics is the most powerful tool in optimizing
inventory…”
The explosion in the availability and accessibility of data is creating new opportunities for better decision making in applications of inventory control. Prescriptive analytics starts by predicting consumer demand and then using Machine Learning to recommend the optimal inventory levels to make the most profitable use of warehouse space. Demand is the key uncertainty affecting inventory decisions, which presents a huge opportunity to leverage transactional data combined with large-scale, publicly available data such as web search queries, reviews, and social media chatter to optimize inventory and improve warehouse profitability.
Brandyn M. Cox
@BMCaccountLLC
Brandyn Cox is the Owner of BMC Accounting LLC. BMC Accounting has been providing a comprehensive accounting solution to small and medium sized businesses since 2017. BMC Accounting LLC is an entirely virtual accounting service.
“Warehouses have to maintain and track costs accordingly to ensure profit margin demands are met…”
There are several strategies that a warehouse can implement to reduce costs, waste, and unnecessary labor. Just In Time Inventory, also known as JIT Inventory Method, is a method where inventory is ordered on demand at just the right time. The response is to order more inventory derived from market supply.
Many large corporations such as Toyota use JIT Inventory Method. This is in contrast to many companies who utilize a traditional warehousing method of holding large quantities of inventory. The traditional method costs more in rent or debt to own the property square footage, it incurs higher costs for utilities, and requires more employees to track and maintain the inventory’s quality. JIT Inventory Method allows for companies to order raw materials, finished goods, or intermediate inventory only when needed. Although the overall cost implementation of JIT Inventory Method is a cost saver, the initial cost may be prohibitive for some companies. For the JIT Inventory Method to work efficiently and effectively, there will need to be software systems created and shared with vendors, agreements in place with vendors for pricing per units under this method, and training of staff.
Aside from a major overhaul of traditional inventory to the JIT Inventory Method, a warehouse can also put into action other smaller scale practices. Bar coding and Radio Frequency Identification (RFID) will maintain inventory and track its status and location in the warehouse along with quantities on hand and what the par amount should be on hand.
Also, inventory management software is critical for warehouses in order to have an approved vendor list accessible, vendor catalogs, match purchase orders with packing slips and invoices, and to be able to purchase inventory when needed. By reducing warehouse overhead and square footage, the unused space could be used to rent to other companies who need an overflow for their warehouses, which will generate revenue that otherwise didn’t exist.
Huib Maat
@pairfum
Huib Maat is the in-house perfumer at Pairfum, a London based Artisan Fragrance House.
“We faced these challenges in our warehouse…”
- Large variety of components and ingredients
- Seasonality in the supply of ingredients (e.g., perfume oils) and seasonality of sales (e.g., Christmas)
For us, the single best tactic to optimize our supply chain, was to digitalize everything. In other words, everything received a barcode which allowed us to move the supply chain to the cloud.
Robert DeStefano
@GoIvanti
Robert DeStefano is a senior product marketing manager at Ivanti Supply Chain. He has more than 18 years of experience helping businesses understand the value of mobile technology solutions when it comes to boosting worker productivity and enforcing mobile security.
“Stockouts are a nightmare at any time of year, but…”
During the peak holiday season, the damage is magnified. Lost revenue, compromised customer satisfaction, negative press – a missed peak season can haunt a business for many years to come. So, how can businesses throughout the supply chain avoid a stockout? One of the ways is through supply chain convergence which will, over time, deliver great value.
When it comes to Black Friday, for example, the opportunity boils down to this:What if you could know when a truck carrying this season’s “must have” gift is 5 minutes from your loading dock? Blockchain – the centerpiece of supply chain convergence – will make this possible. Integration among warehouse management, enterprise resource planning, and transportation management systems – WMS, ERP, and TMS, respectively, can ensure that more stock is ordered in time, that staff is available to distribute it, and that the warehouse knows the exact arrival date (and time).
An integrated supply chain can ease the connection and sharing of data among systems and enable visibility across participants in your supply chain, which can ultimately result in time and cost savings for warehouses.
Dr. Cozette M. White
@MyFinancialHome
Cozette is the Founder and CEO of My Financial Home Enterprises, a global financial consulting firm providing comprehensive accounting, tax, and financial management services for businesses and individuals. My Financial Home has been featured in Forbes Magazine and named one of The Boss Network’s top 50 companies two years in a row.
“Managing the inventory is the number one thing that will save the organization money…”
This effort requires a conducive team that works together with one common goal – reduce inventory levels, increase working capital and liquid cash.
The team consists of a cost accountant, shipping and receiving, warehouse, product supply, buyers, and external auditors.
The team will need to ensure that they forecast accurately, manage inventory levels, use FIFO inventory method, manage the relationship with suppliers, and audit using the ABC method along with regular spot checks, physical counts, cycle counts and more. Implementing these steps to properly manage inventory and perform the steps routinely will save the organization money.
Alisha Raesz
@fourlane
Alisha Raesz is a specialist in accounting software for manufacturing businesses at Fourlane. She holds advanced certifications in QuickBooks Desktop, Enterprise, Online, and Point of Sale, as well as Acumatica ERP. She has worked with more than 900 small and mid-size businesses to optimize inventory and financial processes.
“Cycle counts (i.e., continuous partial inventory audits) are the best way to control inventory because…”
They provide constant updates on inventory status. Companies that are doing 1 or 2 full inventory audits annually are slower to spot discrepancies and thus will be slower to course correct. Businesses I’ve worked with who transition to cycle counts see immediate value as things that might go unnoticed until the end of the year are caught and documented on a regular basis. Quantity, location, expiration dates, and other important info is updated constantly, which provides a better customer experience and gives client-facing employees more knowledge and confidence. And it also eliminates the need to completely close down operations for 3-4 days to do a physical count, since cycle counts mean specific bins, lots, or warehouses are tracked on an ongoing basis during normal operations.
Amber Fullerton
Amber Fullerton is a Chief Customer Officer of One World Direct, an e-fulfillment and call center company with warehouses in California, Ohio, and South Dakota.
“The #1 inventory control method to save warehouses money is…”
Being rigorous with your inbound receiving process. If you always know exactly what you have coming in, and you optimize that process to minimize the chance of human error, you save yourself from so many of the headaches that can arise with inventory management.
Some easy wins to do this are asking manufacturers to separate SKUs when shipping product to eliminate manual sorting, using a labeling system and cross-checking counts with more than one employee to ensure accuracy. The real fun comes in being creative. When you take a look at what you’re receiving, identify the pain points, then brainstorm with your team to develop unique processes that minimize room for error.
Yes, forecasting software can be key as you develop enough volume to justify the time and expense, but your software is only as good as the data you input, so micro-managing your inbound receiving is the area we put the most focus on refining and improving to save money in the warehouse.
Scott Burday
@QSP_Trinity
Scott Burday is the President of Trinity Integrated Solutions.
“Barcode scanning is a fantastic tool for inventory management that can save warehouses money…”
Barcode scanning allows you to accurately track and record all the data about your inventory, sales, and shipments in real time. This inventory data can then be stored and easily referenced.
With a barcode scanning system, you always know an individual products status. You will be able to optimize when you order new inventory. This is even more important when you have multiple warehouse locations.
Finally, a barcode scanning system allows for a smooth integration with your accounting department. The benefits of barcode scanning are that you avoid costly errors from annual reporting and RFID errors, you will save time, and you can set these solutions up quickly.
Hassan Alnassir
@PremiumJoy
Hassan Alnassir is the founder and owner of the kids’ toy business, Premium Joy.
“The top inventory control method to significantly reduce warehouse expenses is…”
Automating the process of tracking the units. You should have a system in place that lists and tracks all items in the building by SKU, quantity, weight, dimensions, and storing location. The software used needs to account for any inventory units moving in and out of the warehouse when scanning the item’s barcode. Making the inventory tracking more hands-off reduces the number of workers needed, improves the accuracy of record keeping, and saves great deal of time, which essentially leads to significant money savings.
Tony Deutsch
@ConcannonCPA
Tony Deutsch, CPA, MT, CGMA, is a shareholder at Concannon Miller, a CPA and business consulting firm with offices in Bethlehem, Pa. and St. Petersburg, Fla.
“Perform inventory counts…”
First and foremost, your inventory must be correct and verified. Without an accurate inventory count, you don’t know what your true costs are, and if you don’t know what your costs are, you can’t control them. Your month end should always be counted and verified. After the first person counts the inventory, a second person should take a print out of the inventory and verify each item and sign off on the first count, or make corrections as needed.
Some business executives do interim inventories, either nightly or weekly. If you find that your interim costs are not in line with your monthly verified cost, you will need to take steps to insure the accuracy of the interim counts to avoid month-end surprises. Another good tool that can be used in the verification process is random surprise inventories.
Here’s another option that works well for larger companies with multiple departments or businesses:Once or twice a year, have each manager or department head count a different department’s or business’s inventory. In other words, pull a switch-a-roo and each employee will count the inventory of another department or business.
Some business executives say this is a good learning experience for their employees, as they get to see how other employees handle their inventory, and it also helps to alleviate the in-store blindness that affects employees when they see the same thing day in and day out. Some employees might even think of this as is a fun change of pace.
Stephen Paul
@imstephenpaul
Stephen Paul is a Content Creator at Orderhive.com, Stephen has always believed in giving his articles a whimsical flow. Quite obsessed with the high marvels at Dubai, he finally chose mountains over beaches. Being quite generous when it comes to penning down for Orderhive, Stephen never steps back.
“It’s really tough to figure out which method of inventory control really stands out on top…”
Every particular method behaves differently, depending on the type of products that are sold, selling strategy, size of the warehouse, etc.
Now, the ‘kanban system’ is the biggest technique that has systematically drawn inventory control towards betterment. The kanban system visualizes both the workflow and the actual work passing through the flow. It helps avoid supply disruption and overstocking of products or raw materials at any stage in the value chain.
But, to implement a kanban inventory control system in your business that can help you streamline your order management process and save warehouse space, you need to first carefully monitor your inventory. The entire process is slow, takes a lot of time, and requires patience, but is very much reliable.
Ryan Chan
@OnUpKeep
Ryan Chan is the Founder &CEO of UpKeep Maintenance Management.
“For warehouses who want to save money…”
The best practice for inventory control is inventory management. A mobile-first management system is ideal because it updates in real time and allows you to tag individual parts. Further, inventory efficiency is streamlined with ease of item count and purchase, and costly errors in stock – or lack thereof – are immediately reduced.
Products and Tracking Solutions from Camcode:
- Magnetic Rack Labels
- Destructible Vinyl Labels
- Label Keamanan
- Pipe Labels
- Property Of Stickers
- Label UID
- Property Of Tags
- Pallet Tags
- Barcode Formats
- High-Temperature Labels
