Harga Resin Komoditas Akhir Tahun Campuran: PE Datar, PP Stabil, PVC Naik, PET Turun

Di seluruh lima resin komoditas volume tinggi, harga bergerak naik melalui kuartal ketiga, dipicu oleh campuran gangguan pabrik yang direncanakan dan tidak direncanakan, biaya bahan baku yang naik, dan permintaan akhir penggunaan yang kuat. Seiring penutupan 2021, tren naik telah meredam, dengan prospek penurunan modest untuk polipropilena (PP), polistiren (PS), dan polietilena tereftalat (PET) seiring pemulihan inventori suplai, biaya bahan baku yang meredam, dan permintaan yang moderat. Dengan posisi inventori yang lebih baik, pemroses siap untuk menegosiasikan kontrak 2021 yang lebih menguntungkan.

Analisis berikut mencerminkan perspektif konsultan pembelian di Resin Technology, Inc. (RTi), editor senior dari PetroChemWire (PCW), dan CEO Michael Greenberg dari Plastics Exchange.

Harga PE Datar

Harga Polietilena (PE) tetap stabil pada Oktober, meskipun kenaikan 5 sen/lb yang diusulkan akan menandai kenaikan kelima berturut-turut dan meningkatkan kenaikan tahunan hingga 24 sen/lb. Kenaikan kumulatif 19 sen/lb hingga sekarang berasal dari inventori yang terbatas akibat gangguan pabrik yang direncanakan dan tidak direncanakan, coupled dengan permintaan yang kuat. Editor senior PCW David Barry mencatat bahwa meskipun nominasi 5 sen/lb November tidak terwujud, sebagian besar pembeli tidak khawatir dengan potensi kenaikan.

Mike Burns RTi memperingatkan bahwa penurunan harga akhir tahun kemungkinan tidak akan terjadi, mengingat gambaran pasokan yang sempit, namun sinyal—seperti kapasitas baru—dapat memberikan pemroses leverage dalam negosiasi kontrak 2021. Ia juga mengantisipasi pemulihan volume ekspor Amerika Utara, memulihkan pangsa pasar tipikal 40 persen seiring pemulihan inventori.

Pada awal November, PCW melaporkan penurunan harga spot PE saat suplai menyeimbangkan inventori, dengan tawaran ekspor ke China naik 10-20 persen dan likwiditas lebih lanjut yang diantisipasi nanti bulan ini. Permintaan domestik tetap kuat, terutama untuk kemasan konsumen yang telah mendapat manfaat dari lonjakan era pandemi.

Harga PP Datar hingga Turun

Harga Polipropilena (PP) naik 0,5 sen/lb pada Oktober, selaras dengan harga monomer propilena. Tidak ada kenaikan non-monomer 3 sen/lb yang terwujud, menurut RTi, PCW, dan Plastics Exchange. Beberapa suplai secara proaktif menetapkan harga kontrak lebih agresif untuk mengamankan volume 2021, namun persaingan global menjaga harga PP domestik dari melampaui impor.

Scott Newell RTi memprediksi potensi penurunan harga PP pada akhir November, menghubungkan gerakan sepenuhnya pada biaya monomer. Ia menyoroti kembali ke normal secara bertahap setelah pasar sempit yang diciptakan oleh gangguan pabrik, dengan mencatat bahwa kenaikan harga Oktober adalah situasional, bukan fundamental.

CEO Plastics Exchange Michael Greenberg mengamati bahwa meskipun perdagangan PP tetap kuat, ia telah melambat dibandingkan dengan permintaan puncak yang terlihat pada Oktober. Pembeli semakin beralih ke impor untuk mengimbangi kekurangan domestik, dengan pengiriman yang diproyeksikan hingga akhir tahun.

Barry PCW melaporkan bahwa harga spot PP sebagian besar tidak berubah, meskipun sedikit longgar telah muncul di pasar spesifikasi luas. Volume impor lonjak 50 persen pada September menjadi 64,3 juta lb, yang tertinggi sejak Maret, dengan Singapura dan Korea Selatan sebagai kontributor utama.

Harga PS Datar hingga Naik

Harga Polistiren (PS) tetap stabil pada Oktober, tetapi kenaikan 2 sen/lb untuk November diumumkan, dipicu oleh biaya benzen dan monomer styren yang lebih tinggi. Robin Chesshier RTi dan Barry PCW mengaitkan kenaikan dengan pasokan monomer yang lebih sempit, yang mendorong harga spot styren Gulf AS menjadi 38,3 sen/lb—lonjakan sebesar 7,5 sen/lb. Biaya benzen dan etilena juga melonjak.

Chesshier menyarankan koreksi 2-3 sen/lb mungkin terjadi karena permintaan PS tidak tumbuh dengan cepat, menghadapi batasan regulasi dan persaingan dari PET dan PP dalam kemasan. Namun, permintaan di peralatan rumah tangga dan otomotif semakin kuat, yang berpotensi mendukung harga.

Harga PVC Naik

Harga PVC naik 12 sen/lb dari September hingga Oktober, dikaitkan dengan gangguan force-majeure yang disebabkan oleh badai dan permintaan global yang kuat. Keduanya Mark Kallman RTi dan Donna Todd PCW melihat harga November sebagai datar atau sedikit menurun. Inventori suplai turun dari 10 hari atau lebih menjadi di bawah tujuh hari, namun permintaan konstruksi tetap kuat.

Kallman mengantisipasi tingkat operasi yang ditingkatkan pada akhir tahun, dengan kapasitas pulih dari gangguan. Ia mengharapkan bahwa pembangunan ulang inventori dan permintaan yang kuat akan memberikan pemroses leverage dalam negosiasi kontrak 2021.

Harga PET Naik, Lalu Turun

Kontrak PET berakhir Oktober pada 50 sen/lb, naik 4 sen, mencerminkan tambahan biaya yang terkait dengan biaya bahan baku yang meningkat dan gangguan yang disebabkan oleh badai. Xavier Cronin PCW memprediksi penurunan modest pada harga spot PET yang diproduksi domestik oleh pertengahan November, dipicu oleh penurunan permintaan musiman untuk minuman ringan dan air, dan kelimpahan PET impor dari 50+ negara dengan harga pertengahan 40 sen/lb.

Meskipun ada penurunan, permintaan PET untuk botol, wadah, dan kemasan tetap kuat, diperkuat oleh kebutuhan terkait COVID-19 seperti air dalam botol untuk karyawan darurat dan pita perekat untuk pengiriman persediaan medis.