Harga Resin Komoditas Naik, Tapi PP Turun

Foto:Covestro

Permintaan yang kuat dan kendala pasokan yang terus berlanjut dalam bahan baku dan/atau resin mendorong harga PE, PS dan PVC naik tajam lagi, dengan harga PET juga lebih tinggi. Skenario penawaran/permintaan tersebut berlaku lebih untuk PP, tetapi monomer turun hampir 20¢/lb dan PP mengikuti sampai titik tertentu, karena pemasok terus mengeluarkan kenaikan harga non-monomer bulanan.

Beberapa "koreksi harga" kemungkinan terjadi bulan ini atau berikutnya karena pemulihan persediaan pemasok diharapkan untuk semua resin komoditas volume terbesar, kecuali untuk PP. Ini adalah pandangan konsultan pembelian dari Resin Technology, Inc. (RTi), editor senior di PetroChemWire (PCW ), dan CEO Michael Greenberg dari The Plastics Exchange.

Harga PE Naik Tajam Lagi

Harga polietilen naik 7¢/lb di bulan Maret, dan pemasok mencari 7¢ lagi menjadi 9¢/lb untuk April, yang kemungkinan akan diimplementasikan, menurut Mike Burns, v.p. pasar PE, serta PCW editor senior David Barry dan Greenberg dari The Plastic Exchange. Memperhatikan bahwa sejak pasar mencapai titik terendah pada kuartal kedua tahun 2020, harga kontrak naik sebesar 43¢/lb (19¢ dari itu pada kuartal pertama 2021), Greenberg melaporkan bahwa harga spot naik jauh melampaui kenaikan kontrak (sebanyak 10 /lb lebih), terutama setelah badai Teluk pertengahan Februari. “Tampaknya lingkungan yang unik ini dapat menyebabkan penurunan harga yang lebih lembut daripada kehancuran yang berapi-api dari tebing. Aktivitas minggu lalu dan lonjakan permintaan mengkonfirmasi perasaan kami bahwa pasar ini belum keluar dari masalah,” lapornya pada minggu pertama April.

Bulan ini tampaknya akan lebih stabil, karena ketiga sumber mengharapkan pemasok untuk menyelesaikan pemulihan inventaris mereka dari badai Februari akhir bulan ini. Kata Burns, “Mei akan mulai menunjukkan lebih normal, tetapi jangan berharap harga turun.” Bahkan, dia tidak memperkirakan banyak penurunan harga sampai setelah September. Dia mengatakan bahwa pemasok PE harus memperhatikan masalah kredit pelanggan mereka, mencatat bahwa prosesor membayar hampir dua kali lipat untuk kereta resin dibandingkan satu tahun lalu. “Meskipun tampaknya toko-toko besar tidak mengalami kenaikan harga selama pandemi, bisnis kecil di seluruh rantai tidak dapat menyerap kenaikan seperti itu—ada titik puncak bagi pemroses.”

Barry memberanikan diri bahwa harga kontrak ethylene monomer akan mulai turun di bulan April dan mungkin ada beberapa koreksi harga PE di bulan Mei atau Juni. “Saya melihat harga spot turun dan skenario penetapan harga tetap untuk Mei-Juni, dengan beberapa kemungkinan harga yang lebih rendah di bulan Juni—semua tergantung pada permintaan. Barry juga mencatat bahwa harga PE global mulai melemah dan pemasok PE Amerika Utara harus kembali ke pasar ekspor—yang telah menyumbang lebih dari 30% dari produksi mereka dalam beberapa tahun terakhir, dan akibatnya harus menurunkan harga.

Harga PP Agak Melonggar

Harga polypropylene turun 12,5¢/lb pada bulan Maret karena kontrak monomer propilena penyelesaian akhir turun 18,5¢/lb dan pemasok PP menerapkan kenaikan “margin” non-monomer sebesar 6¢/lb. Selain itu, pemasok PP mengumumkan kenaikan margin 6¢/lb lainnya untuk bulan April, melampaui pergerakan apa pun dalam kontrak monomer.

Greenberg, Barry dan Scott Newell RTi's v.p. pasar PP, semuanya memperkirakan penurunan lagi dalam kontrak monomer April. Barry memberanikan diri bahwa itu bisa menjadi penurunan dua digit lainnya. Dan bulan ini, Newell memperkirakan volatilitas kembali untuk monomer:“Ini bisa menjadi Wild West untuk harga monomer, mirip dengan apa yang terjadi bahkan sebelum pembekuan Februari. Pemasok polypropylene perlu meningkatkan tingkat operasi ke persentil 90-an yang rendah untuk sisa tahun ini untuk memenuhi permintaan. Masalahnya adalah produksi monomer mungkin tidak dapat mengikuti dan harga akan naik.”

Baik Newell dan Barry memperkirakan bahwa pemasok PP perlu membangun kembali persediaan sekitar 800 juta lb agar pasar pulih. Sementara tingkat operasi pabrik telah turun menjadi hampir 70% pada bulan Maret, sekitar 75-80% dari unit produksi resin telah dimulai kembali, tidak semua beroperasi pada kapasitas penuh. Kata Newell, “Perjalanan kita masih panjang, karena persediaan menurun di seluruh rantai industri dari monomer hingga barang jadi.”

Ketiga sumber tersebut mencatat bahwa meskipun terjadi kenaikan harga PP yang signifikan, penurunan permintaan yang diharapkan semua orang belum terjadi. “Sejauh ini, permintaan PP kuat, meskipun secara historis harga tinggi,” lapor Barry. “Kedatangan impor diperkirakan akan meningkat selama 30 hari ke depan, tetapi volume diperkirakan tidak cukup besar untuk secara signifikan mengubah keseimbangan penawaran/permintaan secara keseluruhan. Beberapa pemasok melaporkan persediaan pada 20 hari, 10-15 hari di bawah normal.” Greenberg melaporkan bahwa kekurangan itu dipenuhi di pasar spot meskipun harga resin prime spot tinggi.

Tab PS Naik Lagi

Harga polystyrene naik 9¢/lb di bulan Maret sementara pemasok juga mengumumkan 9¢/lb lainnya untuk bulan April. Setidaknya sebagian dari peningkatan tambahan itu kemungkinan akan berhasil, karena resin dan keketatan monomer global, menurut PCW' s Barry dan Robin Chesshier, v.p. pasar PE, PS, dan nilon 6. Mereka melihat beberapa potensi untuk stabilitas yang lebih baik bulan ini.

Chesshier mencatat bahwa kenaikan April akan merupakan kenaikan keenam berturut-turut yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam harga PS. Permintaan, meski tidak kuat, cukup bagus, menambah tekanan lebih lanjut pada pasokan yang terbatas. Biaya bahan baku juga mendukung kenaikan harga, dipimpin oleh kontrak benzena yang mendekati $3/galon dan styrene monomer pada level rekor 85¢/lb. Namun, Chesshier memberanikan diri bahwa harga bahan baku bisa turun secepat mereka naik, mungkin pada awal bulan ini, karena harga bahan baku global telah mereda.

Demikian pula, Barry memberanikan diri bahwa koreksi harga yang signifikan kemungkinan akan terjadi untuk styrene monomer karena tiga pabrik monomer di area Houston diperkirakan akan berdiri dan berjalan. Namun, dia mencatat bahwa dibutuhkan tambahan dua hingga tiga minggu sebelum pasokan monomer baru mencapai pembangkit PS hilir. Biaya styrene tersirat berdasarkan rasio 30/70 spot etilen/bensol berada di 47,9¢/lb naik 2,6¢/lb selama periode empat minggu hingga April. Dia juga mencatat bahwa kurva ke depan untuk benzena berada dalam arah ke bawah, yang dapat berkontribusi pada stabilitas bulan ini. Dia mencatat, bagaimanapun, bahwa Ineos Styrolution mempertahankan force majeure di PS pada bulan April, dan tidak jelas kapan tingkat alokasinya akan kembali normal.

Harga PVC Naik

Harga PVC naik 7¢/lb di bulan Maret, mengikuti kenaikan kumulatif 7¢/lb di dua bulan sebelumnya. Pemasok mencari 7¢/lb lagi untuk April, dan satu pemasok juga mengeluarkan kenaikan 3¢/lb untuk Mei, menurut Mark Kallman, v.p. dari PVC dan resin rekayasa, dan PCW editor senior Donna Todd. Todd mencatat bahwa kenaikan Maret membawa total kenaikan harga PVC untuk kuartal pertama menjadi 14¢/lb

Kallman berpikir 4¢/lb memiliki peluang yang sangat bagus untuk lolos pada bulan April tetapi lebih meragukan tentang 3¢/lb untuk bulan ini:“Ada alokasi resin dan pasokan yang ketat, bersama dengan tekanan dari harga bahan baku yang lebih tinggi, terutama etilen. Namun, pemadaman pabrik yang direncanakan-pemeliharaan diharapkan dapat diselesaikan pada bulan ini sehingga pasokan dapat lebih seimbang.” Hampir semua cracker etilena Pantai Teluk yang dihancurkan oleh Big Freeze pada bulan Februari telah dimulai kembali dan sedang dalam proses meningkatkan tingkat operasi.

Kallman menambahkan, "Sementara permintaan terus menguat, ada kekhawatiran yang meningkat tentang biaya produk PVC untuk konstruksi yang hampir dua kali lipat." Todd mengutip seorang konverter yang mencatat bahwa selama 35 tahun di industri PVC, dia belum pernah melihat dua kenaikan harga 7¢/lb diterapkan secara berurutan. Dilaporkan Todd, “Pembeli lebih suka melihat kenaikan harga yang sama dari semua pemasok, karena sebaliknya mereka memperkirakan penyelesaian yang sangat berantakan.

Harga PET Naik

Harga PET mulai April antara 70¢/lb dan 75¢/lb untuk kontrak kereta bulanan dan bisnis muatan truk spot untuk PET yang diproduksi di dalam negeri, setelah naik sebanyak 5¢/lb melalui Maret, menurut PCW editor senior Xavier Cronin.

Dia mencatat bahwa impor PET naik 98,9% pada Januari dibandingkan dengan Januari 2020. “Jadi, pembeli yang dapat menggunakan resin yang diproduksi non-AS memesan impor dalam kisaran tinggi-60¢/lb, diambil di pelabuhan AS.”

Chronin memberanikan diri bahwa harga PE domestik akan tetap pada kisaran 70-75¢/lb hingga April dan naik setinggi 80¢/lb untuk Mei, karena permintaan musiman dimulai dengan peningkatan penjualan botol dan wadah PET sekali pakai. Dia melaporkan bahwa harga bahan baku PET untuk PTA dan MEG stabil pada awal April, setelah lonjakan Maret ketika gangguan produksi di beberapa pabrik bahan baku menyebabkan kekurangan resin PET untuk beberapa pembeli.