Harga Resin Komoditas Melesat, Namun Harga Polipropilena Turun

Foto: Covestro

Keterbatasan pasokan dan permintaan yang berkelanjutan telah mendorong harga polietilena (PE), polystyrene (PS), dan polyvinyl chloride (PVC) naik sekali lagi, sementara polipropilena (PP) telah mengalami penurunan tajam. Penurunan harga PP mengikuti penurunan hampir 20 sen/lb dalam biaya monomer propilena, dan pemasok kemudian memotong margin non-monomer mereka.

Ahli industri dari Resin Technology, Inc. (RTi), PetroChemWire (PCW), dan CEO The Plastics Exchange memprediksi bahwa pemulihan inventaris akan meratakan volatilitas harga untuk resin komoditas volume terbesar—kecuali PP, di mana pasar tetap ketat.

Harga PE Melesat Lagi

PE berkontrak dengan kenaikan 7 sen/lb pada Maret, dengan pemasok men sinyalkan kenaikan lain 7–9 sen/lb untuk April. Mike Burns, VP RTi untuk pasar PE, dan editor senior PCW David Barry mengakui pandangan ini, mencatat bahwa sejak titik rendah 2020, harga kontrak telah naik 43 sen/lb—sekitar 19 sen dari lompatan itu terjadi pada awal 2021. Harga spot telah melampaui kenaikan kontrak, naik additional 10 sen/lb, terutama setelah badai Gulf pertengahan Februari.

Ahli mengantisipasi periode yang lebih stabil lebih lanjut di bulan ini karena pemasok mengisi ulang inventaris yang hilang selama badai Februari. Burns memprediksi Mei akan kembali ke normalitas tetapi memperingatkan bahwa pengurangan harga yang signifikan mungkin tidak terjadi hingga setelah September. Dia menyoroti dampak biaya transportasi, mencatat bahwa pemroses sekarang membayar hampir dua kali harga kereta api dari setahun yang lalu. “Pengecer besar telah menyerap sebagian besar biaya, tetapi bisnis kecil mencapai titik hancur,” katanya.

Barry mengharapkan harga monomer etilena mulai turun pada April, yang potensialmente memicu koreksi harga PE pada Mei atau Juni. Dia meramalkan penurunan harga spot dan skenario harga datar untuk Mei–Juni, tergantung pada permintaan. Harga PE global mulai melemah, dan pemasok Amerika Utara akan perlu kembali ke pasar eksport, yang sekarang mencakup lebih dari 30% produksi, potensialmente memaksa penyesuaian harga lebih lanjut.

Harga PP Sedikit Menurun

Harga PP turun 12,5 sen/lb pada Maret, setelah penurunan 18,5 sen/lb dalam kontrak monomer propilena dan kenaikan margin 6 sen/lb oleh pemasok. Kenaikan margin 6 sen/lb kedua diumumkan untuk April, terlepas dari perubahan monomer.

Greenberg, Barry, dan VP pasar PP RTi Scott Newell semuanya mengantisipasi penurunan lain dalam kontrak monomer April, kemungkinan penurunan dua digit lagi. Newell menggambarkan pasar sebagai “Wild West” untuk harga monomer, mirip dengan periode sebelum beku Februari. Dia memperingatkan bahwa pemasok PP akan perlu beroperasi pada kapasitas persentil ke-90 rendah untuk sisa tahun untuk memenuhi permintaan, tetapi produksi monomer mungkin tertinggal, menjaga harga tetap tinggi.

Kedua Newell dan Barry memperkirakan bahwa pemasok PP harus membangun ulang sekitar 800 juta lb inventaris untuk menstabilkan pasar. Meskipun tingkat operasi pabrik turun ke sekitar 70% pada Maret, 75–80% unit produksi resin telah dimulai ulang, meskipun tidak pada kapasitas penuh. Newell mencatat, “Kami masih punya jalan panjang karena inventaris jatuh di seluruh rantai pasokan.”

Meski kenaikan harga PP yang tajam, permintaan tetap kuat. Barry melaporkan bahwa impor diharapkan meningkat dalam 30 hari ke depan, tetapi volume tidak cukup untuk menggeser keseimbangan pasokan-permintaan secara keseluruhan. Greenberg mencatat bahwa pasar spot menyerap kekurangan, menjaga harga prime resin spot tetap tinggi.

Harga PS Naik Lagi

PS berkontrak 9 sen/lb pada Maret, dengan pemasok mengumumkan kenaikan 9 sen lagi untuk April. Ini menandai kenaikan harga keenam secara berurutan untuk PS, menurut Barry PCW dan Robin Chesshier, VP RTi untuk PE, PS, dan nylon 6. Permintaan tetap solid, menambahkan tekanan pada pasokan yang sudah ketat.

Biaya bahan baku mendasari kenaikan harga, dengan kontrak benzen mendekati $3/gal dan monomer styrene mencapai level rekor 85 sen/lb. Chesshier memperingatkan bahwa harga bahan baku dapat turun sama cepatnya, potensialmente paling awal bulan ini, seiring melemahan harga global.

Barry memprediksi koreksi harga yang signifikan untuk monomer styrene setelah tiga pabrik di area Houston mulai beroperasi ulang, meskipun mungkin memakan waktu 2–3 minggu untuk pasokan baru mencapai pabrik PS hilir. Kurva forward untuk benzen sedang turun, yang dapat menstabilkan harga. Namun, status force majeure Ineos Styrolution tetap berlaku untuk April, sehingga tingkat alokasi tidak pasti.

Harga PVC Naik

PVC berkontrak 7 sen/lb pada Maret, setelah kenaikan kumulatif 7 sen dalam dua bulan sebelumnya. Pemasok bertujuan untuk kenaikan 7 sen lagi pada April, dan satu telah menerbitkan kenaikan 3 sen untuk Mei, menurut VP PVC RTi Mark Kallman dan editor senior PCW Donna Todd. Todd mencatat bahwa kenaikan Maret membawa total kenaikan kuartal pertama menjadi 14 sen/lb.

Kallman yakin kenaikan 4 sen akan diterapkan pada April, tetapi skeptis tentang kenaikan 3 sen untuk Mei. Dia menyebutkan pasokan ketat, harga bahan baku yang lebih tinggi—terutama etilena—dan pemeliharaan terencana yang sudah terselesaikan. Hampir semua cracker etilena Teluk Amerika Serikat yang terganggu oleh “Big Freeze” Februari telah mulai beroperasi ulang dan meningkatkan produksi.

Permintaan tetap kuat, tetapi ada kekhawatiran yang meningkat tentang biaya produk PVC untuk konstruksi yang hampir melipat dua. Todd ingat bahwa dalam karir 35 tahunnya dia tidak pernah melihat dua kenaikan 7 sen berturut-turut, memperingatkan bahwa pembeli akan menyukai kenaikan harga yang seragam untuk menghindari penyelesaian yang rumit.

Harga PET Naik

Editor senior PetroChemWire Xavier Cronin melaporkan bahwa harga PET domestik memulai April pada 70–75 sen/lb untuk kontrak kereta bulanan dan truckload spot, setelah naik sebanyak 5 sen melalui Maret.

Cronin menyoroti bahwa impor PET melonjak 98,9% pada Januari dibandingkan Januari 2020. Pembeli yang dapat menggunakan resin non-AS melakukan pemesanan impor dalam rentang sen 60-an tinggi, dikirim di pelabuhan AS.

Dia memproyeksikan harga PE domestik akan tetap dalam rentang 70–75 sen/lb selama April, potensialmente naik ke 80 sen/lb pada Mei seiring lonjakan permintaan musim untuk botol dan wadah PET sekali pakai. Harga bahan baku PET untuk PTA dan MEG stabil pada awal April setelah lonjakan Maret menyebabkan kekurangan spot di beberapa pasar.