Harga Polipropilena Lonjak 33¢/lb di Tengah Schok Pasokan Akibat Badai Pantai Teluk

Setelah badai musim dingin luar biasa pertengahan Februari yang memukul Pantai Teluk, produksi bahan baku dan resin utama menurun sebesar 80–85%. Schok pasokan yang dihasilkan menyebabkan harga volume-komoditas resin melonjak. Dengan informasi publik yang terbatas tentang pemulihan pabrik, peserta pasar dengan cepat menyimpulkan bahwa permintaan melebihi pasokan—kecuali polistirena, yang kurang terpengaruh. Lonjakan paling mencolok terjadi pada polipropilena (PP), di mana harga melonjak 33¢/lb.

Di bawah, analis senior dari Resin Technology, Inc. (RTi), PetroChemWire (PCW), dan The Plastics Exchange meringkas dinamika pasar terbaru dan pandangan harga untuk setiap kelas resin.

Harga PE Lonjak 7¢/lb pada Februari, 7¢/lb pada Maret

Polietilena (PE) mengalami kenaikan 7¢/lb pada Februari, diikuti oleh kenaikan 7¢/lb yang sama pada Maret—kedua langkah itu sebagian besar diantisipasi oleh Mike Burns, VP pasar PE RTi; editor senior PCW David Barry; dan Michael Greenberg dari The Plastics Exchange. Burns menekankan permintaan yang kuat hingga Q2 dan momentum harga minyak yang berkelanjutan sebagai driver dari kenaikan potensial lebih lanjut atau tambahan biaya sampai inventaris menormalisasi ke tingkat November 2020.

Barry memproyeksikan bahwa harga April mungkin akan rata jika permintaan tetap stabil. Ia mencatat bahwa ekspor—biasanya 40% produksi—mungkin menurun selama beberapa bulan, meninggalkan pelanggan dalam negeri dengan alokasi hingga 50% dan pembeli spot membayar tarif premium.

Greenberg menekankan tantangan dalam mendapatkan blow-molding HDPE, komoditas yang diproduksi Pantai Teluk. Pada Februari, harga HDPE naik 26¢/lb, dan sejak awal tahun telah naik 42¢/lb. Resin LLDPE dan LDPE aliran tinggi untuk warna, compounding, dan cetak injeksi juga langka, dengan penawaran baru yang terbatas muncul dalam beberapa minggu terakhir. Etilena spot melonjak ke 51.5¢/lb, yang tertinggi sejak 2014.

Harga PP Meledak 33¢/lb pada Februari, Ekspansi Margin 6¢/lb pada Maret

Harga PP melonjak 28¢/lb pada Februari, dipicu oleh kontrak monomer propilena 88.5¢/lb dan kenaikan margin pemasok 5¢/lb. Analis memprediksi kenaikan dua digit tambahan pada Maret, dengan pemasok telah menyatakan ekspansi margin 6¢/lb untuk bulan itu. Katalis utamanya adalah pasokan propilena yang terbatas, akibat dari tingkat raffineri rendah, generasi produk samping propilena yang berkurang, dan pemeliharaan berkelanjutan pada unit PDH.

Scott Newell, VP pasar PP RTi, mengharapkan sebagian besar pabrik akan kembali beroperasi pertengahan Maret. Ia memperingatkan bahwa koreksi pasar yang tajam—potensialmente penurunan 30–40¢/lb pada April—dapat terjadi dengan cepat. Pemroses mengevaluasi pemadaman garis non-profitabel dan tindakan force majeure, menyebutkan premi biaya $150.000 per kereta untuk PP dibandingkan dengan tahun lalu.

Barry mencatat bahwa tren harga PP yang tinggi dimulai sebelum badai dan mungkin memintensif sebagai impor yang lebih murah memasuki pasar. Harga PP dalam negeri dianggap tidak berkelanjutan untuk produk komoditas seperti wadah penyimpanan dan kemasan, sementara permintaan otomotif dan serat non-woven tetap kuat. Pemulihan pasokan diproyeksikan akan memakan waktu dua hingga tiga bulan, meskipun ketersediaan monomer mungkin tertinggal.

Greenberg mengatakan bahwa volatilitas telah meningkat: di mana harga biasanya bergerak dalam inkremen sen, sekarang ayunan nikel dan dime sudah biasa. PP spot sangat sempit, dengan copolymer acak jernih dalam permintaan tertinggi. Setiap penawaran berikutnya mendatangi harga yang lebih tinggi.

Harga PS Naik 2¢/lb pada Februari, Diraamalkan Kenaikan 8–9¢/lb pada Maret & April

Polistirena (PS) naik 2¢/lb pada Februari setelah kenaikan 5¢/lb pada Januari, mencerminkan pasokan yang sempit dan permintaan stabil. Setidaknya satu pemasok melaporkan lompatan 11¢/lb pada Maret; yang lain diharapkan mengikuti. Badai mematikan produksi benzen, etilena, dan monomer stirena, menggerakkan harga bahan baku naik: benzen +20¢/gal, etilena +10¢/lb, menghasilkan lonjakan 10¢/lb pada harga monomer spot. Biaya stirena yang diimplicasikan, berdasarkan rasio 30/70 etilena/benzen, naik ke 32.128¢/lb—naik 7¢/lb dalam satu minggu. Tidak ada ketersediaan spot HIPS atau GPPS yang dilaporkan.

Kedua sumber mengantisipasi harga PS akan naik pada Maret dan April, dengan kenaikan biaya bahan baku yang diterjemahkan menjadi premi produksi 8–9¢/lb. April juga menandai musim permintaan puncak untuk PS. Permintaan tidak mungkin melebihi pasokan; hanya satu pabrik PS yang sedang dibangun di Asia, terutama melayani sektor peralatan rumah tangga, bukan pasar komoditas rendah.

Harga PVC Naik 3¢/lb pada Februari, 7¢/lb pada Maret; Potensi Kenaikan 2–4¢/lb pada April

Harga PVC naik 3¢/lb pada Februari setelah kenaikan 4¢/lb pada Januari. Pada Maret, pemasok mengumumkan kenaikan 7¢/lb yang sepenuhnya diterapkan. Mark Kallman, VP PVC dan resin teknik RTi, dan editor senior PCW Donna Todd mengaitkan ini pada pemadaman sebelum badai dan produksi kuat melalui Januari dan awal Februari. Mereka mengharapkan harga April akan tetap rata tetapi mengakui potensi kenaikan 2–4¢/lb.

Todd juga memprediksi kenaikan harga yang berlanjut sepanjang Q2, daripada penurunan, mencatat bahwa 80–85% kapasitas PVC hilang selama badai dan hanya sebagian dipulihkan.

Harga PET pada 70¢/lb pada Maret, Ramalan Kenaikan 5¢/lb

Pada awal Maret, harga PET mencapai 70¢/lb untuk kereta yang dikirim ke Selatan dan Midwest AS, naik 4¢/lb dari akhir Februari. Kenaikan harga dikaitkan dengan pasokan yang sempit, dengan kekurangan dari produsen Meksiko dan tambahan biaya 4.5¢/lb yang dikenakan oleh produsen AS besar. Gangguan pertengahan Februari ke pabrik bahan baku PET Texas meningkatkan permintaan Maret. Xavier Cronin, editor senior PCW, meramalkan kenaikan 5¢/lb lagi pada Maret, sementara permintaan dari botol dan wadah tetap kuat karena permintaan air dalam botol yang dipicu COVID-19 dan gangguan air Texas pada Februari.

Harga ABS Naik 7¢/lb pada Awal Januari, Kenaikan 5–10¢/lb Diramalkan untuk Maret & April

ABS mengalami lompatan 7¢/lb pada awal Januari, dengan kenaikan 7¢/lb tambahan pada Februari, menurut Kallman RTi. Ia mengharapkan harga Maret dan April akan naik lagi 5–10¢/lb, dipicu oleh biaya bahan baku yang lebih tinggi (benzen, akrilonitril, butadien, dan monomer stirena) yang berasal dari pemadaman produksi.

Harga PC Naik 9–10¢/lb pada Awal Januari, Kenaikan 10¢/lb pada Februari, Waktu Tunggu 14–22 Minggu

Harga policarbonat (PC) naik 9–10¢/lb pada awal Januari. Pemasok mengumumkan kenaikan 10¢/lb untuk Februari, yang sepenuhnya diterapkan pada Maret. Kallman RTi mencatat bahwa waktu tunggu telah melonjak ke 14–22 minggu karena gangguan produksi bahan baku dan resin. Dua pemasok PC memanggil force majeure, dan biaya benzen dan propilena yang meningkat dapat memicu kenaikan dua digit lagi pada jendela Maret-April. Pemroses menghadapi keterbatasan pasokan, dan impor dengan biaya rendah tidak lagi berkelanjutan. Pemulihan pasar mungkin muncul pada Mei jika operasi dilanjutkan.

Harga Nylon 6 & 66 Naik, Kenaikan Lebih Lanjut Diharapkan pada April

Harga Nylon 6 naik 15¢/lb pada Januari–Februasi setelah kenaikan akhir kuartal, mencerminkan harga bahan baku yang lebih tinggi dan permintaan yang kuat dari sektor otomotif dan tekstil. Akibat badai Pantai Teluk, yang mematikan pabrik bahan baku dan resin, kenaikan harga lebih lanjut pada April mungkin terjadi karena permintaan melebihi pasokan.

Harga Nylon 66 naik 14–20¢/lb pada akhir Februari, dengan harapan Maret–April setidaknya kenaikan tambahan 10¢/lb. Permintaan yang terus kuat dari otomotif dan konstruksi, ditambah dengan waktu tunggu 15–20 minggu setelah penutupan terkait cuaca, mendukung pandangan ini.

Secara keseluruhan, badai musim dingin Pantai Teluk telah memperketat keterbatasan pasokan di seluruh pasar resin, mengarah pada lonjakan harga yang signifikan—terutama lompatan 33¢/lb pada PP— sementara permintaan tetap tangguh di sektor kunci.