Buka Modal Kerja: Bagaimana Supply-Chain Finance Melindungi Produsen AS

Produsen AS tertinggal dibandingkan rekan-rekan Eropa dalam adopsi pendekatan kreatif terhadap supply-chain finance. Namun, tiga perusahaan menunjukkan berbagai cara alat tersebut dapat digunakan secara efektif.

Raksasa teknik dan Jerman Siemens memasuki arena keuangan sekitar 15 tahun yang lalu, menurut Douglas Schoch, wakil presiden Siemens Financial Services. Berbicara di Forum Komunitas Supply Chain Finance Amerika yang pertama di Los Angeles, ia menggambarkan bagaimana Siemens telah mengadopsi supply-chain finance sebagai sarana untuk memberikan bantuan dan mitigasi risiko kepada universitas pemasok, pelanggan, dan mitra saluran distribusinya.

Lebih dari 2.000 pemasok di Amerika saat ini berpartisipasi dalam program, kata Schoch. Ini memungkinkan mereka menjual piutang mereka ke pasar dan menerima pembayaran segera pada faktur, imbalan dengan biaya pendanaan kecil. Sementara itu, Siemens mendapat keuntungan dari persyaratan pembayaran yang diperpanjang, memungkinkan mereka memegang modal kerja untuk periode waktu yang lebih lama.

Pengaturan ini memungkinkan pemasok untuk mengambil manfaat dari tingkat bunga rendah Siemens karena bank berdasarkan keputusan pendapatan mereka pada kreditabilitas pembeli, bukan pada vendornya. Faktur yang memenuhi syarat disetujui dalam hitungan hari. Instruksi pembayaran ditransmisikan melalui platform supply-chain finance yang dipelihara oleh Orbian, sebuah perusahaan independen yang didirikan pada akhir tahun 1990 sebagai joint venture antara SAP dan Citibank.

Jumlah bank dalam program telah bervariasi selama bertahun-tahun. (Tujuh sedang berpartisipasi di Amerika saat ini, menurut Schoch.) Ini tergantung pada berbagai faktor, termasuk biaya modal saat ini, biaya internal karena regulasi, dan tingkat ambang bank, atau tingkat pengembalian minimum yang dapat diterima atas investasi. Faktur ditawarkan kepada mereka setiap hari dalam bentuk bundel, sehingga satu tawaran terkonsolidasinya mungkin bernilai beberapa juta dolar.

Secara global, program supply-chain finance Siemens saat ini mencakup lebih dari 3.000 pemasok dari 31 negara, 105 entitas Siemens di 25 negara, 22 bank pendanaan dari Amerika Utara, Eropa, dan Asia, dan 16 mata uang, kata Schoch.

Scientist.com adalah pasar bisnis-ke-bisnis yang menghubungkan pembeli dan penjual layanan penelitian di industri ilmu kehidupan. Ini beroperasi dalam model penagihan terkonsolidasi, di mana vendor menyediakan barang dan jasa kepada klien akhir, lalu menagih Scientist.com.

Pengaturan ini menempatkan perusahaan secara tepat dalam wilayah supply-chain financing. Ini memberikan ribuan vendor yang lebih kecil akses kepada pembeli potensial yang ambang batas tinggi untuk berbisnis mungkin akan mengecualikan mereka.

Musim semi lalu, Scientist.com meluncurkan program pembayaran awal bernama SciPay. Ini memberikan 2.850 pemasok terdaftar perusahaan kesempatan untuk menerima pembayaran untuk transaksi yang diizinkan dalam waktu singkat 15 hari, imbalan dengan diskon dari faktur mereka.

Perusahaan farmasi besar biasanya memiliki persyaratan pembayaran hingga 120 hari, sehingga mustahil bagi pemasok yang lebih kecil dan kekurangan uang tunai untuk bersaing, menurut Kristopher Kagan, wakil presiden keuangan dan hubungan manusia di Scientist.com. SciPay dibuat untuk menghilangkan hambatan itu.

Dalam program, diskon “dinamis” typikal mungkin 2,5 persen untuk pembayaran dalam 15 hari, terhadap peraturan net 75 hari. Scientist.com secara otomatis menyetujui setiap faktur di bawah $25.000, kata Kagan.

Bagi Scientist.com, penawaran ini menciptakan aliran pendapatan baru, menghasilkan return tahunan hingga 15,2 persen pada faktur vendor yang didanai. Vendor mendapat manfaat dari pengurangan korespondensi, visibilitas segera pada faktur, dan akses ke kueri status real-time untuk faktur dan pengiriman yang belum dibayar. Menggunakan platform perangkat lunak yang disediakan oleh Kyriba, Scientist.com telah dapat mengurangi biaya per faktur dari $50 menjadi kurang dari $5 dalam tiga tahun, menurut Kagan.

Tiga puluh vendor mendaftar dalam program pada bulan pertamanya. Kagan mengatakan Scientist.com berencana untuk mempromosikan SciPay di seluruh basis vendornya, dengan tujuan menangkap 25 persen pengeluaran dengan diskon 2 persen pada tahun kedua. Pemasok dapat mendaftar dan menerima dana dalam hari yang sama.

PetersenDean mengaku menjadi kontraktor atap dan surya swasta terbesar di AS. Ini memasuki supply-chain finance untuk mengatasi ketidakpastian, kompleksitas, dan keterlambatan yang terkait dengan industri konstruksi, menurut Gary Liardon, presiden dan chief operating officer divisi konsumen.

Perusahaan pertama kali memasuki dunia supply-chain finance untuk menciptakan sistem diskon yang terkait dengan pembayaran faktur awal. Langkah tersebut sebagai respons terhadap persyaratan pembayaran yang lama yang khas dari pemasok dan produsen besar di sektor konstruksi. PetersenDean telah kesulitan untuk menutup kesenjangan antara waktu mereka menerima pembayaran untuk layanan dan saat mereka harus membayar pemasok mereka. Mereka membutuhkan solusi selain meminjam kekurangan dari bank.

Program terbukti bernilai signifikan pada saat pemberi pinjaman tradisional mundur dari industri akibat krisis hipotek 2008, kata Liardon. Selain itu, kuartal pertama 2019 menyajikan “badai sempurna” dalam bentuk hujan deras di Kalimantan Utara, menunda kemampuan pembangun untuk menyelesaikan proyek dan menciptakan masalah arus kas serius untuk PetersenDean. Seakan tidak cukup buruk, pemerintahan Trump mengenakan tarif pada impor dari Tiongkok, membuat pembari bergegas mencari persediaan terbatas panel surya yang dihasilkan dalam negeri.

Inisiasi pendanaan pemasok, yang memanfaatkan platform dan layanan PrimeRevenue, menjaga perusahaan dari situasi “katastrofik” pada awal tahun ini, kata Liardon. Mereka dapat memanfaatkan hubungan jangka panjang dengan produsen untuk pesanan besar skala. Dengan menggunakan persyaratan pembayaran awal untuk pemasok, mereka dapat membeli jumlah besar produk, menyimpannya di gudang untuk waktu singkat, dan merasakan manfaat dari syarat yang diperpanjang di ujung mereka. Yang lebih baik, mereka tidak perlu mendanai pemulihan mereka di bahu vendor. “Yang kami temukan,” kata Liardon, “adalah bahwa tiba-tiba kami bisa mengunci pangsa pasar.”

Supply-chain finance saat ini mengambil banyak bentuk, termasuk pembayaran awal dengan diskon dinamis, pendanaan inventaris, pendanaan pesanan pembelian sebelum pengiriman, dan pinjaman berbasis aset, kata Luca Gelsomino, direktur akademik Supply Chain Finance Community, sponsor forum Amerika. Namun, sektor menawarkan banyak ruang untuk pertumbuhan. Terlalu banyak perusahaan terus membatasi upaya mereka melindungi modal kerja dengan membayar pemasok lambat. Solusi yang lebih kreatif diperlukan untuk memberi manfaat kepada kedua belah pihak, pada saat ketidakpastian ekonomi janji akan memberikan tekanan yang lebih besar pada margin yang sudah tertantang.

Selanjutnya: Dilema pembayaran lambat.