Rantai Pasokan Hadapi Krisis Permintaan Kredit

Wabah virus corona telah sekali lagi menarik perhatian dunia terhadap apa yang seharusnya sudah jelas sejak lama: kerentanan rantai pasokan global yang semakin tidak fleksibel.

Sektor otomotif, misalnya, telah terjatuh karena pengiriman mikrochip yang berkurang, begitupun banyak industri lain. Tidak ada yang lebih penting saat ini dari mengalahkan pandemi, namun kita masih menghadapi kekurangan yang dipicu oleh rantai pasokan vaksin, perlengkapan pelindung diri, dan perlengkapan medis lainnya.

Tantangan logistik dalam rantai pasokan global saat ini diperburuk oleh pasar, budaya, dan gaya politik yang bersaing. Tekanan untuk meningkatkan pekerjaan domestik mendorong bisnis dan pemerintah untuk mencoba memproduksi kembali di dalam negeri ketika sumber daya paling ekonomis dan efisien mungkin tetap di luar negeri — di negara dengan hubungan yang saling bergantung, tetapi secara simultan terlibat dalam sengketa perdagangan yang pahit.

Ketidakpastian memerintah saat kita melewati tahun 2021. Apakah negara akan beralih ke rantai pasokan domestik? Terus berbisnis seperti biasa? Memindahkan produksi ke pasar negara ketiga baru? Apakah pemasok atau pembeli akan berkembang melebihi inventori just-in-time yang telah ditekan begitu erat sehingga rantai pasokan kehilangan semua fleksibilitas untuk menangani yang tidak terduga?

Perusahaan yang ingin bertahan dan berkembang sementara itu, sambil membantu pemasok dan pelanggan mereka melakukan hal yang sama, dapat memulai dengan memahami peran penting kredit perdagangan dalam mengelola rantai pasokan.

Permintaan kredit perdagangan telah berkembang sejak Maret lalu, dan tidak akan kembali ke norma sebelum 2020 pada tahun 2021. Mungkin tidak pernah lagi. Pelanggan memiliki akses yang lebih sedikit ke modal kerja dari bank dan sumber pembiayaan lainnya, jadi mereka beralih ke pemasok mereka untuk batas kredit yang lebih tinggi dan persyaratan pembayaran yang lebih lama. Pada saat yang sama, pelanggan dibayar lebih lambat oleh mereka pelanggan, bekerja jarak jauh atau dengan jarak sosial, dan menghadapi perubahan serta ketidakpastian yang berkelanjutan — sambil mencoba bertahan cukup lama untuk berpartisipasi dalam pemulihan yang akan datang.

Di luar bereaksi terhadap permintaan kredit pelanggan, pemasok perlu mengenali alasan proaktif untuk menawarkan syarat pembayaran yang kompetitif dan dampak kredit perdagangan terhadap rantai pasokan. Memberikan lebih banyak kredit memungkinkan pemasok untuk memproduksi atau membeli kuantitas yang lebih efisien, memperkuat throughput manufaktur, mendorong pelanggan untuk menyimpan lebih banyak inventori, menempatkan produk lebih dekat ke pengguna akhir, dan membantu mempertahankan pangsa pasar untuk saat ekonomi pulih dengan keras.

Tantangan Manajemen Risiko

Ketika Anda memberikan lebih banyak kredit dan syarat yang lebih lama, bagaimana jika Anda tidak dibayar? Risiko tidak dibayar selalu ada, tentunya, namun dampaknya menjadi lebih parah pada masa COVID-19 karena kebangkrutan pelanggan, masalah arus kas dan modal kerja, leverage berlebih, karantina dan lockdown, serta masalah lain yang disebabkan oleh pandemi.

Tantangan lain adalah risiko terhadap modal kerja pemasok. Sembilan puluh hari adalah net 30 baru. Di atasnya, pelanggan mungkin membayar lambat, memperpanjang pengiriman uang lebih jauh. Kecuali perusahaan memiliki banyak cadangan uang tunai, ia menghadapi tantangan memenuhi pesanan baru sambil terus membayar biaya tenaga kerja dan bahan.

Pada saat yang sama pemasok memberikan lebih banyak kredit, piutang usaha telah menjadi lebih sulit untuk dibiayai. Bank dan pemberi pinjaman lainnya memiliki rantai pasokan modal mereka sendiri, dan menghadapi tantangan manajemen risiko dalam monetisasi piutang yang memiliki syarat lebih lama, pembayaran lambat, dan konsentrasi risiko — terutama di tengah ketidakpastian yang meluas dan selama resesi.

Bisnis dapat menghadapi permintaan kredit dengan cara-cara berikut:

• Dengan mengevaluasi (atau mengevaluasi ulang) kelayakan kredit pelanggan sebelum memberikan lebih banyak kredit kepada mereka.
• Dengan memperoleh kebijakan asuransi kredit untuk melindungi piutang usaha yang dihasilkan terhadap risiko tidak dibayar.
• Dengan monetisasi piutang yang terasuransi dengan pembiayaan dari bank atau pemberi pinjaman berbasis aset lainnya.

Sumber Informasi Kredit

Mungkin tidak mudah, atau bahkan tidak layak komersial, untuk mengevaluasi ulang kelayakan kredit pelanggan yang established. Sejauh ini dapat dilakukan, namun penting untuk melihat dengan kritis lagi sekarang. Salesman dan manajer akun mungkin menolak, tidak tanpa alasan yang baik, untuk mendekati pelanggan lama untuk informasi keuangan terbaru. Pemasok perlu berjalan di garis tipis antara kewajiban untuk mengevaluasi ulang risiko pembayaran dan mempertahankan hubungan bisnis yang ada.

Sumber informasi kredit yang berguna termasuk referensi perdagangan dari pemasok lain pelanggan (yang tentu terbaik adalah pengalaman buku besar Anda sendiri), laporan keuangan tahun akhir pelanggan (semoga tersedia lebih awal di tahun 2021 daripada tahun lalu), hasil operasional sementara (setidaknya setiap triwulan), laporan biro kredit (waspada algoritma "skor kredit corona"; tidak ada yang dapat memprediksi hasil saat ini), grup kreditor industri, asosiasi perdagangan, informasi online, kunjungan situs virtual, dan dialog video dengan pelanggan.

Asuransi kredit perdagangan melindungi piutang usaha pemasok terhadap hampir semua risiko tidak dibayar. Jika pelanggan yang tertutup di bawah kebijakan gagal bayar, dan utang tidak dapat ditagih, pemasok yang terasuransi dapat mengajukan klaim dan mendapatkan kerugian diganti.

Semua penjualan yang dapat diasuransikan oleh pemasok dapat dicakup di bawah satu kebijakan. Batas kredit dapat ditetapkan untuk setiap pelanggan atau, secara alternatif, kebijakan akan mengasuransi keputusan kredit yang dibuat oleh pemasok berdasarkan pengalamannya sendiri. Secara alternatif, pemasok dapat mengajukan kebijakan asuransi piutang yang hanya mencakup pelanggan terbesarnya. Atau ia dapat lebih selektif lagi, asalkan penjualan yang dapat diasuransikan mewakili penyebaran risiko yang wajar. Kebijakan yang mencakup satu pelanggan kurang umum, tetapi mungkin layak dalam beberapa kasus untuk debitur yang sangat layak kredit.

Premi didasarkan pada syarat yang diberikan oleh pemasok, penyebaran risiko, dan pengalaman sebelumnya. Biaya rendah, biasanya sebagian kecil dari persen dari volume penjualan yang dicakup. Baik pemasok melewatkan biaya tambahan ini kepada pelanggan mereka atau tidak, harga tersebut tidak signifikan dibandingkan dengan peluang bisnis yang dihasilkan oleh mengelola risiko tidak dibayar sambil memberikan syarat kredit yang kompetitif.

Asuransi Kredit pada Masa COVID

Secara historis, pemasok di bagian lain dunia telah menggunakan asuransi kredit lebih luas daripada rekanan mereka di AS, tetapi permintaan terhadap cakupan di sini telah melonjak sejak wabah pandemi. Pada saat yang sama, kapasitas underwriting telah menurun dan asuransi kredit telah menjadi pasar penjual. Perusahaan asuransi masih menawarkan penawaran, namun tidak diketahui berapa lama mereka akan terus menerbitkan kebijakan baru.

Membeli kebijakan asuransi kredit sekarang memungkinkan pemasok tidak hanya untuk mengelola risiko mereka tetapi juga untuk terus menjual dalam normal baru yang tidak menentu ini, mengembangkan bisnis dengan syarat pembayaran yang lebih kompetitif, meningkatkan keuntungan, dan meningkatkan kapasitas pinjaman (dengan menunjuk pemberi pinjaman sebagai pesisa atau penerima kerugian kebijakan).

Cara terbaik untuk memperoleh asuransi kredit adalah dengan mengajukan cakupan pada penyebaran risiko yang wajar daripada memilih-milih. Mencakup semua piutang menyediakan manajemen risiko yang paling komprehensif, karena tidak ada yang tahu sebelumnya pelanggan mana yang mungkin gagal bayar. Juga ide bagus untuk menyertakan catatan samaran dengan permohonan, yang menjelaskan dampak COVID-19 pada rantai pasokan pemohon itu sendiri.

Dalam penawaran kebijakan, harap lihat deduktibel yang lebih tinggi dan persyaratan baru untuk memantau kelayakan kredit pelanggan. Perusahaan asuransi mencoba berbagi risiko, bukan mengambil semuanya sendiri. Premi meningkat di seluruh garis, namun tarif tetap rendah dibandingkan dengan manfaat asuransi kredit.

Perusahaan asuransi membayar banyak klaim kredit perdagangan setelah resesi 2008-2009. Sejak itu, volume klaim telah tetap relatif stabil, namun kini kerugian meningkat, dan pengajuan klaim diproyeksikan akan meningkat dalam tiga sampai enam bulan mendatang. Meski ini tidak akan menjadi tahun favorit mereka, perusahaan asuransi kredit akan perlu hadir lagi bagi pemegang polis mereka pada tahun 2021.

Gary Mendell adalah president of Meridian Finance Group.