Bisnis Berbayar Lambat Memainkan Permainan Berbahaya Dengan Pemasok
Produsen, pengecer, dan distributor yang ingin memanfaatkan modal kerja dengan lebih baik memiliki sejumlah pilihan kreatif yang mereka miliki. Tetapi banyak yang lebih memilih untuk membayar dengan lambat pemasok mereka.
Sebuah survei baru-baru ini menemukan 33% pemasok di AS, 34% di Kanada, dan 40% di Meksiko mengharapkan peningkatan jumlah pelanggan yang memperpanjang pembayaran hingga lebih dari 90 hari. Angkanya sangat tinggi di vertikal kunci tertentu di AS:83% responden di sektor logam, 40% di konstruksi, dan 33% di elektronik bersiap untuk "kemerosotan" lebih lanjut dalam persyaratan pembayaran.
Hasilnya berasal dari Barometer Praktik Pembayaran tahunan yang diterbitkan oleh Atradius, penyedia asuransi kredit perdagangan dan layanan penagihan utang. David Huey, direktur regional untuk AS, Kanada dan Meksiko, menyebut angka-angka terbaru sebagai “pembalikan yang jelas dari tahun lalu.” Dia menyalahkan banyak faktor, termasuk ketidakpastian yang timbul dari perubahan kebijakan pemerintah tentang perdagangan, perang perdagangan yang berkecamuk antara AS dan China, keterlambatan ratifikasi Perjanjian Amerika Serikat-Meksiko-Kanada (USMCA), dan Brexit yang membayangi.
Semuanya “mengekspos bisnis Amerika Utara lebih banyak pada risiko gagal bayar dari pelanggan B2B,” kata Huey. Dan keadaan itu mengancam arus kas dan stabilitas banyak pemasok.
Pemasok sering berada di bawah belas kasihan pelanggan mereka, yang cenderung menjadi entitas yang lebih besar dengan kekuatan untuk mendikte persyaratan. Yang terakhir juga mendapatkan pengaturan pinjaman yang lebih baik dari bank.
Pemasok, sementara itu, mungkin mendapati diri mereka mengandalkan satu atau dua akun utama untuk porsi pendapatan yang signifikan, bahkan saat mereka menghadapi persaingan dalam skala global. “Saat ini kita berada di dunia tanpa batas,” kata Huey. “Jika Anda tidak memberikan persyaratan 90 hari, orang lain akan melakukannya.”
Pasar tidak kekurangan metode pembayaran alternatif, seperti yang ditawarkan oleh Atradius dan banyak lainnya. Bisnis asuransi kredit, misalnya, "menjadi gangbuster," kata Huey. Namun demikian, sebagian besar pembeli masih lebih memilih untuk menempatkan beban pengoptimalan modal kerja di pundak pemasok, meskipun tindakan tersebut berisiko mengganggu rantai pasokan dalam jangka panjang.
Seharusnya tidak mengherankan bahwa pembeli mengalami tekanan serupa untuk jangka waktu pembayaran yang lebih lama dari pelanggan mereka sendiri. Dalam rantai pasokan global yang kompleks, di mana pembeli juga merupakan pemasok, pembayaran yang tertunda oleh pelanggan akhir dapat memiliki efek riak melalui beberapa tingkatan. Faktanya, pembayaran yang lambat dari pembeli hilir adalah penjelasan paling umum oleh pembeli mengapa ia mengambil tindakan serupa dengan pemasok, kata Huey.
Pembeli yang mengadopsi pendekatan pembayaran lambat memainkan permainan berbahaya yang dapat menghasilkan konsekuensi bencana ketika ekonomi mendingin. Tetapi pemasok tidak duduk diam sementara itu. Responden survei Atradius mengambil langkah-langkah untuk melindungi arus kas mereka. Antara 30% dan 35% pemasok di AS, Kanada, dan Meksiko berencana untuk melakukan pemeriksaan lebih sering pada kelayakan kredit pembeli mereka sebelum menawarkan persyaratan kredit, lapor Atradius. Dan antara 18% dan 28% membangun cadangan "utang macet" untuk mengantisipasi periode penagihan yang panjang atau gagal bayar.
Kombinasi kekuatan pasar dan ekonomi yang masih kuat telah mencegah sebagian besar pembeli dihukum karena perilaku picik mereka hingga saat ini. “Masih ada optimisme besar di pasar AS pada khususnya,” kata Huey. Pemasok belum menuntut transaksi hanya tunai dalam skala luas, bahkan saat mereka semakin waspada terhadap kemampuan pembeli untuk menyelesaikan faktur dalam jangka waktu yang wajar.
Untuk saat ini, kata Huey, pemasok perlu meningkatkan permainan mereka dalam memeriksa calon pelanggan — sebuah proses yang semakin sulit dilakukan dalam ekonomi global. Yang terpenting, mereka tidak mampu membuat keputusan berdasarkan hubungan masa lalu dengan pelanggan utama. “Sejarah adalah indikator yang baik,” katanya, “tetapi itu bukan jaminan kinerja yang berkelanjutan.”
Pada saat yang sama, pelanggan mapan tertentu bertanggung jawab atas begitu banyak bisnis sehingga mereka perlu dipertahankan oleh pemasok bahkan ketika persyaratan pembayaran diperpanjang. Dalam kasus seperti itu, pembayaran mungkin terjamin, tetapi penantian yang lama menjanjikan gangguan serius pada arus kas. Saat itulah pemasok perlu mempertimbangkan strategi alternatif, seperti menyetujui diskon "dinamis" dari faktur dengan imbalan pembayaran lebih awal oleh pembeli, atau menjual piutang kepada pihak ketiga yang dapat melunasi utang dengan segera.
Keseimbangan kekuatan antara pemasok dan pembeli, dan stabilitas jangka panjang dari kedua belah pihak, dapat dengan mudah berubah di bawah kondisi ekonomi yang berubah. Suku bunga yang lebih tinggi akan memberikan tekanan baru pada perusahaan yang telah diuntungkan dari akses ke uang murah selama beberapa tahun terakhir. Dan resesi menghukum lainnya — yang sebagian besar ekonom lihat sebagai pertanyaan tentang kapan, bukan jika — kemungkinan akan menjatuhkan perusahaan yang sudah beroperasi dengan margin yang sangat tipis.
Saat itulah pembeli yang membayar lambat dapat menderita konsekuensi dari perilaku picik mereka. Kata Huey:“Semua orang yakin bahwa titik kritis akan datang.”
